Questa volta BTC è passato da 64.000 a 70.000, a dire il vero ha dato ai ribassisti una lezione molto vivida su "non fare i duri" 😂 Da quello che vedo, questa volta non sembra che un gruppo misterioso di grandi balene sia improvvisamente apparso dal nulla per comprare freneticamente, ma piuttosto che diversi fattori si siano combinati: il rendimento del debito USA è calato, il dollaro si è indebolito, il sentiment degli asset rischiosi ha iniziato a migliorare, e poi BTC ha superato una soglia chiave, facendo crollare la difesa dei ribassisti. Un ribassista chiude la posizione in perdita, diventano dieci; una persona va in liquidazione, diventano molti costretti a ricomprare. Quindi questa grande candela rialzista sembra un "improvviso ottimismo collettivo", ma in realtà una buona parte degli acquisti è stata generata dagli stessi ribassisti 🤣 Ma ciò che trovo davvero interessante è il livello di 70.000. Se 70.000 regge e vediamo continuare a tornare i fondi degli ETF, allora ci sarà qualcosa di importante — 64.000 potrebbe davvero iniziare a trasformarsi da "zona di trappola" a "zona di supporto per BTC". Naturalmente, se appena toccati i 70.000 inizia un crollo... Allora si può solo dire: BTC, grazie a tutti per la liquidità offerta 🥹 Personalmente sono ancora ottimista, ma a questo livello non inseguo, aspetto di vedere se riesce a stabilizzarsi a 70.000.

Il profitto è calato del 42,6%, ma oggi Xiaomi è salita di quasi il 7%, cosa sta comprando davvero il mercato? A prima vista, il bilancio del secondo trimestre di Xiaomi non sembra brillante: ricavi per 108,9 miliardi di yuan, in calo del 6,1% su base annua, utile netto rettificato di 6,22 miliardi di yuan, in calo del 42,6% su base annua, e il business degli smartphone ha subito l'impatto dell'aumento dei costi di stoccaggio, con ricavi in calo del 7,5% su base annua. Se si guarda solo al conto economico, questo bilancio appare addirittura un po' deludente. Ma ciò che è interessante è che oggi Xiaomi Group-W è salito direttamente di quasi il 7%, guidando a un certo punto la crescita del settore tecnologico Hang Seng a metà giornata. Questo indica che ciò che il mercato sta valutando ora è diverso dal semplice "quanto guadagna Xiaomi con gli smartphone". L'automobile è il vero elemento che ha cambiato le aspettative in questo bilancio. Nel secondo trimestre, Xiaomi ha consegnato 104.199 veicoli, con una crescita del 28,2% su base annua; i ricavi dai business innovativi come auto e AI sono stati di 24,9 miliardi di yuan, rappresentando circa il 23% dei ricavi del gruppo, rispetto al 18,3% di un anno fa. Ancora più importante, il business AI di Xiaomi ha iniziato a generare ricavi commerciali, sebbene ancora di piccola entità, ma almeno è passato dalla fase di "raccontare storie" a quella di vera e propria redditività. Quindi, a mio avviso, l'aumento del prezzo delle azioni oggi non premia l'utile del secondo trimestre di Xiaomi, ma anticipa la crescita dei prossimi due o tre anni. Il business degli smartphone sembra ora un freno, ma l'automobile sta colmando gradualmente questo gap. Anche su X si discute molto in questa direzione: Xiaomi non può più essere valutata solo come un produttore di smartphone, perché auto, AI e IoT stanno ridefinendo il suo spazio di crescita. Naturalmente, l'automobile non è ancora arrivata a un vero "salvataggio", perché il business innovativo ha registrato ancora una perdita di circa 2,6 miliardi di yuan nel secondo trimestre. Ma il bello degli investimenti è proprio questo: se si aspetta che l'automobile sia già redditizia per comprare, probabilmente il mercato ha già scontato questa aspettativa. Quindi preferisco interpretare questo aumento del 7% di oggi con una frase: La seconda curva di crescita di Xiaomi, il mercato ha iniziato a darle un punteggio più alto.

Il settore hardware AI ha subito un improvviso crollo, cosa ha perso esattamente SanDisk questa volta? Ieri sera il settore dei semiconduttori nel mercato azionario statunitense ha mostrato una chiara pressione, con SanDisk che è scesa quasi del 10% in un momento, mentre Micron, SK Hynix, Western Digital e altre azioni di memoria hanno seguito un andamento debole, con l'indice SOX che ha perso oltre il 5%. Questa discesa non sembra dovuta a un peggioramento improvviso dei fondamentali, ma piuttosto a una presa di profitto a livelli elevati combinata con l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA, che ha raffreddato le transazioni nell'hardware AI. Anche su X si sono manifestate opinioni divergenti. Jim Cramer continua a ritenere che finché la domanda nei data center non rallenta significativamente, i leader nel settore della memoria hanno ancora margini di crescita; dall'altra parte, un numero crescente di investitori inizia a preoccuparsi se la spesa in capitale per l'AI potrà mantenere a lungo il ritmo attuale, ritenendo che il rischio maggiore non sia la scomparsa della domanda, ma che le valutazioni abbiano già anticipato troppi aspetti positivi. Io invece penso che questa discesa meriti maggiore attenzione. I fondamentali di SanDisk non mostrano al momento inversioni evidenti, ma il prezzo delle azioni è già aumentato di diverse volte quest'anno, quindi qualsiasi differenza nelle aspettative verrà amplificata. Ciò che deciderà davvero la direzione futura non è la caduta del 10% di oggi, ma se la spesa in capitale per l'AI potrà continuare a sostenere aspettative così elevate per il settore della memoria. $SNDK #波动雷达：币种异动观察

In questo bilancio Xiaomi, ciò che voglio vedere di più non è quanti telefoni sono stati venduti, ma quanto spazio di immaginazione l'auto sta effettivamente iniziando a portare a Xiaomi. Se potessi scegliere solo una linea di business, sceglierei l'auto. Il telefono rimane la base più matura e stabile di Xiaomi, con un processo di upscale ancora in corso, ma la crescita del settore telefonico è sempre più competitiva, e vendite, prezzi e margini di profitto difficilmente vedranno aumenti particolarmente significativi. Le auto sono un discorso diverso. Ciò che vale davvero la pena osservare ora in Xiaomi non è semplicemente se la "SU7 vende bene", ma se il business delle auto può passare da una rapida espansione a una redditività su larga scala. Se in questo bilancio si potrà vedere una crescita continua delle consegne di auto, un miglioramento della redditività per veicolo, una riduzione ulteriore delle perdite nel business automobilistico, o addirittura un avvicinamento alla redditività, credo che questo sarà il segnale veramente importante. Perché una volta che il business delle auto funziona, la logica di Xiaomi cambia. Prima si guardava Xiaomi soprattutto per i profitti di telefoni, IoT e hardware; in futuro potrebbe essere necessario ricalcolare se Xiaomi può davvero diventare una vera "azienda con un ecosistema completo di persone, auto e casa". Quindi in questo bilancio, ciò che aspetto di più non è un bel numero di fatturato, ma quanto manca alla redditività del business automobilistico. Il telefono determina quanto Xiaomi è stabile ora, l'auto determina quanto grande potrà essere Xiaomi in futuro. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $XIAOMI

Analisi superficiale del recente improvviso balzo di BTC vicino ai 2000 dollari nella notte Questa volta è stato davvero troppo forte, BTC è passato rapidamente da circa 62.600 dollari a circa 64.400 dollari, guadagnando quasi 2000 punti in poco tempo. Ora online alcuni iniziano a gridare "bull market ripartito", ma io penso che sia meglio non trarre conclusioni affrettate. Questo rialzo sembra più il risultato di diversi fattori che si sono sommati: il supporto intorno a 62.000 si è rafforzato, le posizioni short erano piuttosto affollate, e dopo che il prezzo è tornato sopra 63.000 e 64.000, è facile che siano scattati stop loss e liquidazioni, con i rimbalzi degli short che hanno spinto ulteriormente il prezzo verso l'alto. Ancora più importante, la pressione macroeconomica non è più così forte come prima. L'inflazione recentemente non è peggiorata, e il mercato teme meno un ulteriore inasprimento della politica della Fed a settembre, il che è chiaramente un segnale positivo per BTC. Ma per ora non grido ancora all'inizio del bull market. Quello che conta davvero è vedere se 62.400 può diventare il nuovo minimo di questo ciclo, e se la zona intorno a 64.000 può trasformarsi da resistenza a supporto. Se BTC dovesse ritracciare da 64.000 senza romperla e poi tentare di sfidare 65.000 o anche livelli più alti, allora la situazione sarebbe completamente diversa. Questa notte preferisco interpretare questo movimento così: Non è che BTC sia improvvisamente diventato "bull", ma che gli short stanno iniziando a rendersi conto di aver preso la posizione sbagliata. #波动雷达：币种异动观察 $BTC

Una ciotola di noodles al manzo ha davvero vinto? In cinque anni, il biscotto numero due ha davvero perso contro una ciotola di noodles al manzo di Lanzhou? In cinque anni, cosa è cambiato davvero? Prima una ciotola di noodles al manzo di Lanzhou costava 12 yuan, ora 20 yuan, un aumento del 67%. Prima Ethereum costava 4200 dollari, ora 1875 dollari, una diminuzione del 55%. La parte più dolorosa è proprio questa: puoi scoprire che un asset può scendere al valore di cinque anni fa, ma il costo della vita raramente torna indietro con te. Lo stipendio cresce un po' più lentamente, l'affitto è un po' più caro, il cibo è un po' più caro, i trasporti sono un po' più cari, le spese quotidiane aumentano un po', e alla fine ti rendi conto che non è che un giorno sei diventato improvvisamente povero, ma che i soldi che hai in mano, senza che tu te ne accorga, valgono sempre meno. Quindi quello che questa immagine vuole davvero dire potrebbe non essere che Ethereum ha perso contro una ciotola di noodles al manzo di Lanzhou. Ma che negli ultimi 5 anni, mentre lavoravamo sodo per guadagnare, risparmiare e investire, abbiamo davvero superato il costo della vita? Se un asset dopo 5 anni ha perso il 55% del suo valore, mentre le cose che affronti ogni giorno sono aumentate del 67%, la cosa più importante su cui riflettere non è "quando tornerà a salire". Ma: 100 yuan tra 5 anni valgono ancora 100 yuan di 5 anni fa? $ETH #波动雷达：币种异动观察

La cosa più importante per SNDK stasera non è quanto salirà Stasera per SNDK propendo per tre scenari. Il primo: apertura in rialzo seguita da un'ulteriore spinta, addirittura sfidando il massimo precedente. 8 clienti, circa 9,39 miliardi di dollari in accordi a lungo termine, uniti agli obiettivi aziendali di crescita a doppia cifra medio-alta e alta redditività, danno sicuramente ai capitali un motivo per continuare a puntare al rialzo. Il secondo, che ritengo il più probabile: apertura in rialzo di circa il 5%, un'ulteriore spinta durante la sessione, poi una forte oscillazione e infine un netto restringimento del guadagno. Dopotutto, il titolo è già salito consecutivamente e le notizie positive non sono arrivate solo stasera; i capitali a breve termine potrebbero approfittare dell'apertura in rialzo per realizzare profitti. Il terzo scenario è un'apertura in rialzo seguita da una discesa o addirittura un evidente ritracciamento. Se dopo l'apertura il prezzo scende rapidamente sotto livelli chiave e il volume aumenta significativamente, significa che i capitali stanno passando dalla "logica di crescita a lungo termine" alla "realizzazione dei profitti". Tuttavia, il mio giudizio soggettivo è abbastanza chiaro: un forte calo diretto stasera non è, per ora, il risultato più probabile. Propendo piuttosto per: apertura in rialzo → spinta al rialzo → forte oscillazione → restringimento del guadagno. Ora SNDK non è più solo una speculazione sull'aumento dei prezzi NAND, ma è stata effettivamente rivalutata per la certezza dei ricavi derivanti dagli accordi a lungo termine e per il potenziale di margini futuri. Quindi, stasera ciò che considero più importante non è di quanto salirà all'apertura, ma se ci sarà supporto dopo l'apertura in rialzo. Se la spinta al rialzo si mantiene stabile, significa che i capitali sono ancora disposti a sostenere la valutazione; se invece l'apertura in rialzo viene subito respinta, con un aumento del volume e un ritorno sotto il prezzo di apertura, quello sarà un vero segnale di allarme. Il mio scenario è semplice: non temo l'apertura in rialzo, temo invece che non ci sia supporto dopo l'apertura in rialzo. #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 $SNDK

Il volume di scambi di BTC si è ridotto a questo livello, e io invece non sono molto propenso a interpretarlo direttamente come un "deflusso di capitali". Sembra piuttosto che i capitali abbiano iniziato a scegliere una direzione. Recentemente, gli acquisti spot e ETF di BTC sono sicuramente meno forti rispetto a qualche tempo fa, ma ciò che è interessante è che i fondi istituzionali su ETH si mostrano invece più attivi. A luglio, l'afflusso netto di ETF spot ETH è stato di circa 365 milioni di dollari, mentre quello di BTC ETF è stato solo di circa 205 milioni di dollari, segno che la rotazione dei capitali è già iniziata. (crypto.news) Quindi ora mi interessa meno il basso volume di scambi di BTC e più chi riuscirà a richiamare nuovamente capitali incrementali. Se gli ETF BTC torneranno a mostrare afflussi netti continui, continuo a preferire che BTC esca prima dalla fase di trend laterale, perché il suo bacino di fondi istituzionali è più profondo e gli ETF hanno già formato canali di allocazione abbastanza maturi. Al contrario, se BTC continua a muoversi lateralmente mentre gli ETF ETH continuano ad attrarre capitali, ciò indicherebbe che questa rotazione di fondi potrebbe davvero essere un passaggio da "asset mainstream rifugio" a "asset ad alta elasticità". Il mio approccio personale non è affrettarmi a scegliere tra i due. BTC attende una nuova conferma dei capitali, mentre ETH merita un'attenzione leggermente maggiore. Il pericolo maggiore ora non è l'assenza di mercato, ma che i capitali abbiano già iniziato a ruotare e tu stia ancora scommettendo con la logica della fase precedente. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $BTC

Il toro è arrivato, ma non è ancora il momento di concludere. Dopo diversi round di rialzi e ritracciamenti, in realtà non ha mostrato un crollo totale, ma sembra piuttosto che stia vivendo un cambio di mano in una zona alta. Nel momento più clamoroso, la capitalizzazione di mercato ha raggiunto quasi i 30 milioni di dollari, poi è scesa, ma l'interesse complessivo non è scomparso immediatamente. Questo è anche il motivo per cui continuo a monitorarlo. La cosa più importante per un Meme non è mai il fondamentale, ma l'attenzione. Il tema del film "Il toro è arrivato" sta ancora fermentando, e il Meme omonimo ha già formato una certa consapevolezza di mercato; finché ci saranno fondi che continueranno a rilanciare, potrebbe tranquillamente entrare in una seconda fase. Naturalmente, ora la cosa più cruciale non è indovinare quanto potrà ancora salire, ma vedere se riuscirà a mantenere l'attuale intervallo. Se il volume di scambi si mantiene, il prezzo ritraccia e continua a trovare acquirenti, e magari sfida di nuovo il massimo precedente, significa che la storia non è ancora finita. Al contrario, se il volume continua a diminuire e l'interesse cala rapidamente, allora è il momento di stare davvero in guardia. Quindi, per il toro arrivato ora, non mi affretto a dire che sia finita. Preferisco vederlo come un Meme cinese che sta affrontando la prova di una seconda ondata di fondi. Se potrà passare da "moneta del giorno" a un vero e proprio trend che dura giorni o anche di più, dipende da se ci sarà un secondo gruppo disposto a prendere i token dal primo gruppo. Questa è la cosa più interessante da osservare adesso. #波动雷达：币种异动观察