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Domanda: SNDK SKHY hanno registrato un rialzo significativo grazie a notizie positive, ma perché?
La mia opinione: il riacquisto di azioni di SKHY può sostenere le aspettative del settore, ma non è sufficiente per far riprendere immediatamente la salita unilaterale di SNDK; dopo il rimbalzo, le azioni di memoria probabilmente entreranno in una fase di oscillazione elevata, con una maggiore differenziazione tra i singoli titoli.
In precedenza, SNDK ha aggiunto un'autorizzazione al riacquisto di azioni per 14 miliardi di dollari, annunciando poi obiettivi di alta crescita, alta redditività e ritorno di cassa; SKHY ha invece lanciato un riacquisto di circa 28,6 miliardi di dollari, pianificato per essere eseguito entro tre mesi, con l'annullamento di circa il 3,3% delle azioni.
Entrambe le società hanno rilasciato notizie positive sui riacquisti in un momento in cui i prezzi delle azioni sono saliti molto e il mercato ha iniziato a preoccuparsi della sostenibilità degli investimenti in AI; il mercato interpreta questo come un segnale: le aziende sono disposte a investire denaro reale per stabilizzare la valutazione e hanno fiducia nei flussi di cassa futuri.
Tuttavia, il riacquisto non è una panacea.
Può ridurre le azioni in circolazione e aumentare il valore per azione, ma non risolve i rischi legati ai rendimenti elevati dei titoli di stato USA, al rallentamento della spesa in capitale per l'AI e al picco dei prezzi della memoria.
Tra i due titoli, preferisco la tenuta a medio termine di SKHY.
Ha ordini HBM, flussi di cassa reali e un piano di riacquisto chiaro, che offrono un supporto più solido. SNDK beneficia maggiormente dell'effetto settore e delle aspettative sui prezzi NAND, con una maggiore elasticità al rialzo ma anche una maggiore volatilità al ribasso quando il sentiment cala.
SKHY sembra più impegnata a sostenere il settore, mentre SNDK amplifica le oscillazioni.
La fase rialzista della memoria non è ancora finita, ma la parte più redditizia potrebbe essere passata; per capire se il prezzo delle azioni potrà ancora salire, non basta guardare la dimensione del riacquisto, ma bisogna considerare anche ordini, prezzi e profitti che devono continuare a concretizzarsi.
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Poco fa SKHY di Hynix e SNDK di SanDisk sono schizzati alle stelle, non vi siete accorti? Chi ha fatto short avrà la testa che ronzava, ma non preoccupatevi, analizziamo un po'!
Un rimbalzo violento di quasi il 10% in un'ora! Questo rally delle azioni di memoria è stato direttamente catalizzato da SKHY.
L'azienda prevede di spendere circa 40.000 miliardi di won coreani per riacquistare e annullare circa 24,07 milioni di azioni, pari a circa il 3,3% del capitale sociale totale, impegnandosi inoltre a destinare almeno il 50% del flusso di cassa libero cumulativo dal 2025 al 2027 al ritorno per gli azionisti.
Il fatto che SKHY osi espandere la produzione e contemporaneamente destinare ingenti fondi al riacquisto indica che la direzione ritiene che HBM e DRAM possano continuare a generare flussi di cassa.
In altre parole, il mercato della memoria non è almeno così negativo come temeva il mercato in precedenza, e i capitali hanno poi esteso questa logica a MU, WDC e SNDK.
Ora guardiamo solo i punti di forza e debolezza di ciascuna azione:
SKHY punta a 150 dollari.
Se si mantiene sopra e risale tra 165 e 170 dollari, l'obiettivo è 180 dollari, poi si guarda ai massimi precedenti tra 190 e 195 dollari; se scende sotto i 149-150 dollari, significa che il riacquisto può solo attenuare il calo, ma non è sufficiente a invertire le aspettative del mercato.
SNDK punta a 1650 e 1750 dollari.
Solo superando i 1750 dollari c'è la possibilità di tentare nuovamente 1800-1830 dollari; con un aumento di volume e stabilizzazione sopra 1830 dollari, il trend rialzista si considera ripreso.
Al contrario, scendere sotto i 1650 dollari indica che questo rialzo è ancora una correzione da ipervenduto, mentre perdere i 1600 dollari richiede attenzione a un possibile secondo ritracciamento. $SNDK $SKHY
Poco fa SKHY di Hynix e SNDK di SanDisk sono schizzati alle stelle, non vi siete accorti? Chi ha fatto short avrà la testa che ronzava, ma non preoccupatevi, analizziamo un po'!
Un rimbalzo violento di quasi il 10% in un'ora! Questo rally delle azioni di memoria è stato direttamente catalizzato da SKHY.
L'azienda prevede di spendere circa 40.000 miliardi di won coreani per riacquistare e annullare circa 24,07 milioni di azioni, pari a circa il 3,3% del capitale sociale totale, impegnandosi inoltre a destinare almeno il 50% del flusso di cassa libero cumulativo dal 2025 al 2027 al ritorno per gli azionisti.
Il fatto che SKHY osi espandere la produzione e contemporaneamente destinare ingenti fondi al riacquisto indica che la direzione ritiene che HBM e DRAM possano continuare a generare flussi di cassa.
In altre parole, il mercato della memoria non è almeno così negativo come temeva il mercato in precedenza, e i capitali hanno poi esteso questa logica a MU, WDC e SNDK.
Ora guardiamo solo i punti di forza e debolezza di ciascuna azione:
SKHY punta a 150 dollari.
Se si mantiene sopra e risale tra 165 e 170 dollari, l'obiettivo è 180 dollari, poi si guarda ai massimi precedenti tra 190 e 195 dollari; se scende sotto i 149-150 dollari, significa che il riacquisto può solo attenuare il calo, ma non è sufficiente a invertire le aspettative del mercato.
SNDK punta a 1650 e 1750 dollari.
Solo superando i 1750 dollari c'è la possibilità di tentare nuovamente 1800-1830 dollari; con un aumento di volume e stabilizzazione sopra 1830 dollari, il trend rialzista si considera ripreso.
Al contrario, scendere sotto i 1650 dollari indica che questo rialzo è ancora una correzione da ipervenduto, mentre perdere i 1600 dollari richiede attenzione a un possibile secondo ritracciamento. $SNDK $SKHY
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#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧
I fondamentali di SNDK non sono peggiorati, si tratta di un raffreddamento triplo dovuto a valutazioni, prese di profitto e liquidità del mercato azionario USA dopo un'impennata continua.
Combinando l'analisi di ieri, SNDK ha ritestato come previsto il forte supporto emotivo tra 1550-1600, successivamente finché SNDK rimane sopra i 1500 dollari, la struttura di crescita a medio termine è ancora valida.
In questa zona, le posizioni short precedenti possono considerare di prendere profitto, con cautela, aspettando un'opportunità di test sul lato destro; la grande candela ribassista di ieri sera è tornata proprio al bordo superiore dell'area di concentrazione delle posizioni precedenti.
Ciò che va verificato è se la precedente resistenza possa trasformarsi in supporto; al momento sembra più una presa di profitto e un ricambio di posizioni dopo una rapida salita, senza ancora mostrare una struttura tipica di massimo.
In seguito, si considerano tre livelli chiave:
1600 dollari: confine tra rialzisti e ribassisti.
Mantenere questo livello significa solo fermare il calo; solo risalire sopra 1680-1700 dollari confermerà l'avvio del rimbalzo.
1500 dollari: stop loss della tendenza.
Rottura del corpo a 4 ore, fallimento della conversione da resistenza a supporto, logica rialzista a medio termine annullata.
Per quanto riguarda 1420-1450 dollari, anche se c'è un supporto della trendline, va solo osservato nuovamente, senza aumentare meccanicamente le posizioni.
Quindi il mio piano è: attendere segnali di stabilizzazione tra 1550 e 1600 dollari, con piccoli investimenti di prova; 1500 dollari come stop loss logico; considerare di aumentare le posizioni solo se si torna sopra i 1700 dollari.
Non è il momento di scommettere pesantemente su un'inversione né di dichiarare la fine del trend dopo una grande candela ribassista; prima osserviamo se 1600 dollari regge, poi lasciamo che il prezzo dia la risposta. $SNDK $BTC
Perché, una volta recuperato il capitale dopo essere rimasti bloccati, le persone sono ancora più riluttanti a vendere?
Dopo aver fatto trading a lungo, ho capito che recuperare il capitale non è la fine, ma spesso l'inizio di un'altra battaglia psicologica.
Quando una criptovaluta o un'azione viene acquistata e subito si trova in perdita, dopo qualche giorno finalmente torna al prezzo di acquisto.
Secondo il piano originale si dovrebbe ridurre la posizione, ma la natura umana cambia subito copione: dopo aver resistito così a lungo, uscire con un piccolo guadagno sembra uno spreco. Così l'obiettivo passa da "uscire appena si recupera" a "guadagnare un altro 10%", e alla fine il prezzo scende di nuovo, trasformando un piccolo profitto in una perdita profonda.
Anch'io prima consideravo il tempo di detenzione come un costo, pensando che più si resisteva, più il mercato avrebbe dovuto compensarmi, ma il prezzo non paga un risarcimento per la sofferenza subita.
Dopo aver recuperato il capitale, la cosa più importante non è festeggiare di aver avuto ragione, ma riesaminare la posizione: se oggi non avessi la posizione, compreresti ancora a questo prezzo? Il rialzo deriva da un miglioramento della tendenza o da un rimbalzo tecnico? La logica di acquisto originale è ancora valida?
Se la risposta è no, il prezzo di acquisto è solo un'ancora psicologica, non un supporto di mercato.
Molti falliscono nel recuperare le perdite non perché il prezzo non dia opportunità, ma perché nel momento del recupero l'avidità sostituisce la paura.
Ricorda: quanto tempo sei rimasto bloccato non determina quanto devi guadagnare; la capacità di lasciar andare l'ossessione per il prezzo di acquisto dopo aver recuperato il capitale determina se questa operazione sarà una lezione o meno.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧
I fondamentali di SNDK non sono peggiorati, si tratta di un raffreddamento triplo dovuto a valutazioni, prese di profitto e liquidità del mercato azionario USA dopo un'impennata continua.
Combinando l'analisi di ieri, SNDK ha ritestato come previsto il forte supporto emotivo tra 1550-1600, successivamente finché SNDK rimane sopra i 1500 dollari, la struttura di crescita a medio termine è ancora valida.
In questa zona, le posizioni short precedenti possono considerare di prendere profitto, con cautela, aspettando un'opportunità di test sul lato destro; la grande candela ribassista di ieri sera è tornata proprio al bordo superiore dell'area di concentrazione delle posizioni precedenti.
Ciò che va verificato è se la precedente resistenza possa trasformarsi in supporto; al momento sembra più una presa di profitto e un ricambio di posizioni dopo una rapida salita, senza ancora mostrare una struttura tipica di massimo.
In seguito, si considerano tre livelli chiave:
1600 dollari: confine tra rialzisti e ribassisti.
Mantenere questo livello significa solo fermare il calo; solo risalire sopra 1680-1700 dollari confermerà l'avvio del rimbalzo.
1500 dollari: stop loss della tendenza.
Rottura del corpo a 4 ore, fallimento della conversione da resistenza a supporto, logica rialzista a medio termine annullata.
Per quanto riguarda 1420-1450 dollari, anche se c'è un supporto della trendline, va solo osservato nuovamente, senza aumentare meccanicamente le posizioni.
Quindi il mio piano è: attendere segnali di stabilizzazione tra 1550 e 1600 dollari, con piccoli investimenti di prova; 1500 dollari come stop loss logico; considerare di aumentare le posizioni solo se si torna sopra i 1700 dollari.
Non è il momento di scommettere pesantemente su un'inversione né di dichiarare la fine del trend dopo una grande candela ribassista; prima osserviamo se 1600 dollari regge, poi lasciamo che il prezzo dia la risposta. $SNDK $BTC
"È arrivato il toro, è arrivato anche il lupo"
Ho dato un'occhiata ai record del DEV "Toro arrivato", e onestamente è un po' difficile da sostenere: un indirizzo ha fatto 6 monete in pochi giorni.
Dopo che il Toro è uscito, la sua capitalizzazione di mercato massima ha raggiunto circa 48,67 milioni di dollari, quindi sembra che lo schema si sia improvvisamente sbloccato — continua a lanciare, continua a provare, continua a copiare.
Il problema è che c'è solo un Toro, ma dietro c'è una fila di "tori e cavalli".
Alcuni hanno raggiunto decine di migliaia di dollari, altri decine di migliaia, e ora alcuni ne hanno solo poche migliaia.
Questo è il vero motivo per cui oggi i Meme sono da prendere con cautela: prima si pensava di cercare la prossima moneta con rendimento 100x, ora sembra sempre più di partecipare a un incubatore di startup a basso costo del DEV.
Se ne lanciano 10, basta che ne esca uno, e il DEV potrebbe essere soddisfatto;
se ne compri 10, anche se 9 ti fregano, il decimo, anche se raddoppia più volte, potrebbe solo coprire le perdite.
Ancora più preoccupante è che ultimamente vari "gruppi di aiuto" e piccoli circoli hanno iniziato a collaborare per lanciare monete: un gruppo crea i meme, un gruppo fa i segnali di acquisto, un gruppo crea il "consenso della comunità", e infine i piccoli investitori forniscono la cosa più importante — la liquidità per uscire.
Quindi non pensare che il prossimo "Toro" sia davvero un toro solo perché il precedente ha fatto soldi.
Quando arriva il toro puoi seguirlo.
Quando arriva il lupo, ricorda prima di vedere chi sta gridando.
Resoconto di trading SNDK: ho aperto una posizione short e sono stato subito punito, ma dopo una notte ho recuperato!
Ho aperto una posizione short su SNDK intorno a 1744, convinto di aver colto un picco, ma invece è rimbalzato fino a 1827.
All'apertura avevo la sensazione che sarebbe salito, ma sono stato troppo impaziente, entrando subito e rimanendo bloccato, non sono riuscito a mettere in pratica ciò che sapevo: short sopra 1800 sarebbe stato meglio, chi si affretta viene punito!
Per fortuna 1827 non è stato mantenuto, il prezzo è poi tornato intorno a 1728. La posizione è passata da una perdita latente a pareggio, ora con un piccolo guadagno. Non è molto, ma il processo è stato completo: all'apertura ero pieno di fiducia, poi ho dubitato di tutto quando sono rimasto bloccato, appena sono tornato in pari ho pensato di essere bravo.
Ieri sera SNDK è salito quasi del 9%, rompendo una tendenza al ribasso durata due mesi; questa salita non è stata solo emotiva.
Ma nel breve termine è stato troppo caldo: in cinque giorni ha guadagnato oltre il 35%, ieri sera ha toccato 1827$ per poi calare nettamente.
Ora guardo a tre livelli:
1800-1830 è una zona di resistenza, solo superandola si può puntare a 1900-2000
1680-1700 è il primo supporto, se si rompe significa che il rialzo rallenta
1550-1600 è un supporto forte, se l'umore continua a calare potremmo tornare qui
Se non torna sopra 1800, nel breve c'è spazio per un ritracciamento; se invece rompe con volumi sopra 1830, rivaluterò la posizione short, non posso trasformare il sollievo per il pareggio in ossessione.
Dopotutto ora temo più di perdere che altro, non posso permettermelo, quindi prima proteggerò i profitti, la direzione può restare, ma la posizione non deve essere rigida. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Perché il volume degli scambi diminuisce sempre di più, ma il prezzo continua comunque a salire?
Quando sono entrato nel mercato, interpretavo la salita semplicemente come una forte domanda: più veloce era la salita, più persone erano ottimiste.
Solo dopo ho capito che per far salire il prezzo non servono necessariamente molte persone che comprano, a volte basta che nessuno voglia vendere.
Alla fine di un mercato orso o durante i fine settimana, la liquidità è molto bassa, e una piccola quantità di capitale può spingere il prezzo verso l'alto; le candele sembrano forti e la classifica dei rialzi è vivace, ma questa salita assomiglia più a un ascensore che sale improvvisamente: dentro non c'è molta gente, ma la velocità è alta.
In passato ero più propenso a inseguire in questi momenti.
Vedevo candele verdi consecutive e pensavo che i grandi investitori stessero iniziando ad accumulare; invece, quando i grandi capitali erano pronti a incassare, il mercato non riusciva a reggere, la salita durava tre giorni, ma la discesa solo mezz'ora.
Per valutare se un ciclo di mercato è sano, non basta guardare solo la crescita del prezzo, bisogna anche vedere se il volume degli scambi è sostenuto, se il mercato spot domina e se durante i ritracciamenti c'è supporto. Se il prezzo raggiunge nuovi massimi ma il volume continua a diminuire, mentre le posizioni aperte sui contratti e i tassi di finanziamento aumentano rapidamente, spesso non è un rafforzamento del consenso, ma la leva finanziaria che temporaneamente sostiene il prezzo.
La bassa liquidità può creare belle salite, ma è difficile sostenere l'uscita di grandi quantità di capitale.
Ricorda: una salita con volume ridotto indica che temporaneamente ci sono pochi venditori, ma non significa che ci siano davvero molte persone disposte a comprare a prezzi più alti.
La linea del costo dei detentori a lungo termine mi dice: questo ciclo di minimo non è ancora arrivato!
Rivedendo i minimi dei tre cicli precedenti:
Nel 2015, il costo di detenzione a lungo termine era circa 305 dollari, il minimo di BTC circa 172 dollari, con uno sconto del 44%.
Nel 2018, il costo di detenzione a lungo termine era circa 4470 dollari, il minimo di BTC circa 3217 dollari, con uno sconto del 28%.
Nel 2022, il costo di detenzione a lungo termine era circa 20700 dollari, il minimo di BTC circa 15480 dollari, con uno sconto del 25%.
Si può osservare che in ogni minimo BTC è sceso sotto il costo di detenzione a lungo termine, ma la percentuale di sconto si sta progressivamente riducendo.
Questo non significa che il mercato orso sia diventato più gentile; con l'aumento delle posizioni a lungo termine, il mercato potrebbe aver bisogno di più tempo per il ricambio, ma non necessariamente vedrà più sconti superiori al 40% come nei cicli iniziali.
Attualmente il costo di detenzione a lungo termine è circa 50100 dollari, BTC circa 63500 dollari, quindi ancora superiore alla linea di costo di circa il 26%, perciò la posizione attuale somiglia più a una fase avanzata del mercato orso, non ancora al punto di resa totale dei detentori a lungo termine.
Da questa analisi si deduce:
Il costo di detenzione a lungo termine continuerà a salire fino a 53000-56000 dollari, BTC potrebbe formare un minimo ciclico tra gennaio e marzo 2027, con un prezzo intorno a 43000-47000 dollari, uno sconto relativo alla linea di costo del 15%-20%.
Se lo sconto continua a ridursi, BTC potrebbe anche oscillare intorno ai 50000 dollari formando un minimo, mentre in caso di evento imprevisto (cigno nero), potrebbe replicare lo sconto del 25% del 2022, con un minimo estremo tra 40000 e 42000 dollari.
#标普盈利超预期，华尔街为何仍谨慎？
Il Nasdaq 100 è rimbalzato rapidamente da circa 27500 e attualmente ha nuovamente superato il livello chiave di resistenza a 30000, quindi inizio a essere cauto, non mi affretto a inseguire!
La ragione è semplice: intorno a 30100 si incontra esattamente una linea di tendenza ribassista che dura da mesi; i precedenti massimi sono stati tutti frenati da questa linea, se questa volta riuscirà a superarla, deciderà se il mercato invertirà o se sarà un altro falso rialzo seguito da un ritorno al ribasso.
Ciò che temo di più è un falso breakout.
Se l'indice oscilla tra 30100 e 30500 senza riuscire a stabilizzarsi sopra, significa che ci sono ancora posizioni bloccate in perdita sopra, e l'attuale rialzo può essere considerato solo un rimbalzo tecnico.
L'ambiente macroeconomico non è abbastanza accomodante da permettere un rialzo senza riflessioni; il mercato sta scontando un taglio dei tassi, ma l'inflazione rimane persistente e i tassi non sono entrati in un ciclo di discesa completo. L'attuale alta valutazione del Nasdaq è sostenuta principalmente dai profitti di pochi giganti tecnologici.
Livelli chiave:
30200-30500 è un'area di resistenza; una rottura con volumi sopra 30500-30700, seguita da un ritracciamento senza rottura al ribasso, indicherebbe un rafforzamento del trend, con il prossimo obiettivo intorno a 31500.
Se non si supera mai 30500 e poi si scende sotto 29500, la correzione potrebbe ricominciare; al ribasso si guarda prima a 28000, e se perso, a 26300.
Non trarrò conclusioni premature solo perché il grafico assomiglia a una testa a spalla; il top deve essere confermato dal prezzo.
Quindi il mio piano è molto diretto:
Non inseguo prima della rottura, posso proteggermi da un ritracciamento vicino alla resistenza, se si stabilizza sopra 30700 ammetto l'errore e aspetto una conferma dal ritracciamento per seguire il movimento.
Perché la pista con il consenso più forte finisce per intrappolare il maggior numero di persone?
EOS FIL PEPE BOME e tanti altri, innumerevoli
Quando sono entrato nel mondo delle criptovalute, pensavo sempre che più forte era il consenso, maggiore era la certezza.
Tutti parlavano di blockchain pubbliche, AI, RWA o di qualche "re del ciclo", i report istituzionali erano tutti ottimisti, i KOL fissavano target price sempre più alti, e io pensavo che comprare fosse solo una questione di tempo per guadagnare.
Poi ho capito che il consenso in sé non è sbagliato, il problema è che il prezzo ha già anticipato tutti gli anni a venire.
Una storia che parte da pochi ricercatori, si diffonde a tutto il mercato, e i primi investitori hanno già realizzato profitti di decine di volte; i nuovi arrivati sentono quella "certezza" che in realtà è la liquidità di cui hanno bisogno i detentori precedenti. Il progetto resta valido, l'ecosistema può continuare a crescere, ma il prezzo d'acquisto è troppo alto, e qualsiasi rallentamento della crescita, aumento delle sbloccature o spostamento dei capitali, scatenerà un ritorno alla valutazione reale.
Nell'ultimo ciclo ho inseguito anch'io quelle che chiamavano piste core: la logica non era sbagliata nemmeno nel bear market, ma il prezzo è crollato del 90%. Perché il mercato non premia solo le belle storie, ma guarda anche al costo dei token, all'offerta circolante e ai nuovi acquisti.
Quindi ora, quando incontro un asset che tutti amano, non chiedo prima quanto sia valido, ma: quanti non l'hanno ancora comprato? Chi prenderà il testimone?
Ricorda: la migliore narrazione non è necessariamente il miglior affare; quando tutti ci credono, ciò che è veramente scarso potrebbe non essere il consenso, ma i soldi per prendere il testimone.