Sembra che la pressione sul debito pubblico USA sia diventata così grande che il Dipartimento del Tesoro abbia dovuto intervenire personalmente per sostenerlo. La scala del riacquisto di titoli di Stato a lungo termine è passata da 2 miliardi di dollari per singola operazione ad almeno 4 miliardi di dollari; appena la notizia è uscita, il rendimento a 30 anni è rapidamente sceso dai massimi, oro, BTC e futures azionari sono saliti insieme, mentre il dollaro si è indebolito, e l'umore del mercato è subito migliorato. Ma non credo ci sia motivo di eccitarsi troppo. Il riacquisto del Tesoro e il QE della Fed sono cose completamente diverse; in sostanza si tratta solo di usare fondi fiscali per fornire un po' di liquidità al mercato dei titoli a lungo termine. 4 miliardi di dollari in un mercato del debito da 40.000 miliardi di dollari possono stabilizzare il sentiment, ma non risolvono il problema del deficit USA e dell'emissione continua di debito. Tuttavia, questa situazione rafforza la logica dietro BTC e oro, che considero sempre più importante. Il debito USA continua a crescere, e in futuro, che si tratti di tagliare i tassi, aumentare la liquidità o cercare di abbassare i costi di finanziamento, il mercato tornerà a preoccuparsi del potere d'acquisto del dollaro. L'oro ne beneficerà naturalmente, mentre BTC è ancora più interessante: la sua offerta non aumenterà in base all'aumento del debito USA. Terrò d'occhio anche ETH. Se i tassi a lungo termine hanno davvero raggiunto il picco e il dollaro continua a indebolirsi, con il ritorno dell'appetito per il rischio, asset ad alto Beta come ETH potrebbero avere una reattività ancora più forte di BTC. Quindi stasera non mi affretto a proclamare l'inizio di un mercato toro. Preferisco vederlo come un segnale: il mercato obbligazionario sta costringendo gli USA a intervenire, e questo potrebbe proprio essere il punto di partenza per una rivalutazione di BTC, ETH e oro. $BTC $ETH $XAU

Prima si parlava di quando si sarebbe visto l'allarme di OKX, Bitcoin che supera 66666, Ethereum che supera 2000, una profezia che si avvera, non è forse arrivato fratelli! La maggioranza vincerà, i grandi investitori sono entrati, tutti gli orsi diventeranno carburante, persino i "greenhorn" hanno iniziato a comprare, stasera sento che Bitcoin può superare 70000, Ethereum superare 2200. È tornato, sono tutti tornati, io sono ancora quel lupo di Wall Street, un trader geniale, persino i "greenhorn" hanno iniziato a comprare, non andate contro il trend fratelli, altrimenti è come un gambero che vuole fermare un camion, presunzione, il mercato toro potrebbe davvero essere arrivato silenziosamente! $BTC $ETH

Bene, metto qui il mio giudizio: penso che il mercato azionario statunitense abbia già quasi finito di scendere in questa fase. Lo storage ha confermato il mio giudizio, nel pomeriggio è sceso vicino a 1600 e chiaramente ha iniziato a non scendere più, quindi sono già pronto a invertire e andare long su SanDisk $SNDK. Poi è arrivata una notizia bomba: il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti si prepara ad almeno raddoppiare la scala di riacquisto dei titoli di stato a lungo termine. Non lo considero un'operazione ordinaria, ai miei occhi sembra più una "QE implicita". Il Tesoro aumenta i riacquisti → si allevia la pressione sulla liquidità a lungo termine → i rendimenti dei titoli di stato scendono → i tassi reali diminuiscono → i capitali tornano a fluire verso oro, BTC e azioni statunitensi. Dopo l'annuncio, i tre asset sono saliti insieme, e io ne sono ancora più convinto. Soprattutto BTC, penso che questo rimbalzo sia tutt'altro che finito. Lo stesso vale per ETH, una volta che BTC si stabilizza, ETH probabilmente continuerà a recuperare. Quindi ora non inseguo le posizioni short, anzi continuo a mantenere una visione long. La mia logica è semplice: la liquidità inizia a rilassarsi, i capitali iniziano a tornare, quindi seguo il flusso dei capitali. $BTC $ETH

Il mercato di questa settimana, secondo me, sta diventando sempre più interessante. Dal punto di vista macro, iniziamo con il verbale della riunione della Fed. Dopo CPI, PPI e vendite al dettaglio, le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi si sono chiaramente raffreddate, quindi il punto focale questa volta non è un'immediata svolta accomodante, ma capire quanto rimangono le voci falco. Poi guardiamo lo Stretto di Hormuz: smettiamola di indovinare continuamente le notizie, la vera attenuazione del rischio si vede se i prezzi del petrolio, i costi di spedizione e assicurazione scendono. Anche il PMI di venerdì in Europa e USA è simile: un rallentamento economico va bene, ma non deve essere troppo rapido. A dire il vero, ora sono più concentrato su BTC e ETH. $BTC in questi giorni è decisamente più solido rispetto a prima, il ritracciamento del mercato azionario USA non lo ha fatto crollare direttamente, il che indica che il supporto interno sta diventando più forte. Finché il supporto intorno a 62500 non viene rotto, continuo a considerarlo in una struttura di oscillazione verso l'alto. 65400 è il livello di rottura che seguo con attenzione; se si stabilizza sopra, ci sono possibilità di raggiungere 67000, 69000 o addirittura 72000. In questo tipo di mercato, anzi, non mi piace vedere BTC scendere ciecamente insieme al mercato azionario USA, perché significherebbe che i capitali sono davvero deboli. $ETH è quello su cui nutro maggiori aspettative. Finora ha oscillato senza forza né debolezza, ma se questa fase di consolidamento non riesce a liberare la pressione di vendita, potrebbe lasciare spazio a un recupero successivo. Finché BTC prende l'iniziativa, ETH potrebbe sorprendere più di quanto si pensi ora, con 2100 come primo obiettivo e, se più forte, 2200-2300. Se ETH rompe con volumi la resistenza, l'umore del mercato potrebbe cambiare drasticamente. Naturalmente, oggi c'è una variabile interessante: il lancio e il primo recupero terrestre del Zhuque-3, che sta ridefinendo le barriere tecnologiche del settore spaziale commerciale. Guardando il pannello dei "soldi intelligenti", $SPCX è stato attaccato da 397 short con oltre 120 milioni, mentre i long sono solo poco più di 35 milioni, con una quantità di short più di tre volte superiore. Quindi ora non mi interessa chi grida "long" o "short", ma se BTC riuscirà a far saltare uno a uno gli stop loss di questi short. Se davvero rompe, gli short potrebbero soffrire più di quanto immaginiamo.

#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ Il fatturato di Xiaomi nel Q2 è stato di 108,9 miliardi, con un utile netto rettificato di 6,2 miliardi. Dopo aver letto tutto, la sensazione è una sola: l'auto spinge con forza in avanti, il telefono tira indietro con forza, nessuno dei due vince. Il telefono è semplicemente "volume in calo, prezzo in aumento". Le spedizioni sono state di 31,2 milioni di unità, in calo del 26,5%, ma l'ASP è salito a un nuovo massimo di 1351 yuan; sembra un buon segno di premiumizzazione, vero? Il margine lordo è sceso dall'11,5% all'8,5% — l'aumento dei prezzi non ha superato l'aumento dei costi di memoria. Controllo quotidianamente il mercato della memoria, quindi so bene come stanno le cose. L'auto è l'unico settore brillante. Consegne di 104.000 unità, ricavi di 23,9 miliardi, e SU7 ha superato le 500.000 unità accumulate. I dati sono belli, ma i conti non sono buoni — il margine lordo è sceso dal 26,4% al 19,2%, con una perdita operativa di 2,6 miliardi. Più auto si vendono, più si perde denaro. Quindi il mio giudizio attuale è: il telefono sta riducendo il volume ma aumentando il prezzo unitario, i costi non collaborano; l'auto sta puntando al volume, ma non ha ancora raggiunto il punto di svolta della redditività. Entrambe le cose sono coinvolte, entrambe sono un po' carenti. Per la seconda metà dell'anno, tutto dipende dalla serie Pengcheng, in uscita a settembre; se il SUV a estensione di autonomia riuscirà a vendere bene, il margine lordo potrebbe migliorare. Lu Weibing ha detto che la fase più difficile è quasi finita, gli credo per metà. Il margine lordo del telefono ha toccato il fondo, e la serie Pengcheng sta crescendo — almeno una di queste due cose deve realizzarsi per vedere una luce in fondo al tunnel. Parlare di punto di svolta ora è ancora prematuro.

Come previsto, il destino finale di queste monete fantasma è sempre una discesa continua $BEAT ultimamente sta solo scendendo le scale, e nessuno ne parla più Ho appena visto che è già sceso sotto 0,2 Aggiungere uno zero dopo il punto decimale è solo questione di tempo $BICO è impazzito per così tanto tempo Ora sta per tornare al prezzo di acquisto spot che avevo all'inizio All'inizio l'ho comprato a 0,016, poi ho venduto a 0,012 Ora è a 0,017, con un massimo di 0,09 Se questa moneta sale ancora un po', comprerò un po' di spot, ma non gioco più con i contratti $ETH sembra essersi svegliato all'improvviso Ha iniziato a salire, ora è a 1924 Oggi riuscirà a raggiungere 2000, fratello Biscotto? Quando ho aperto la posizione ho impostato un take profit, che è già stato eseguito, l'ho tenuto per molti giorni e ho dimenticato che avevo impostato il take profit.

Vedendo quel progetto della SEC, il muro della regolamentazione finalmente inizia a cedere. Due percorsi di esenzione da 5 milioni e 75 milioni, più una clausola di porto sicuro — anche se non è ancora la versione finale, il fatto che la SEC si muova da sola mentre è bloccata al Congresso è di per sé molto importante. Il 15 settembre il disegno di legge CLARITY sarà votato al Senato, servono 60 voti per passare, la Casa Bianca è ottimista, ma in realtà il sostegno bipartisan non è più così solido. Però il mio pensiero è che passare o meno è una cosa, la direzione in cui si va è un'altra — le aspettative regolamentari stanno lentamente migliorando, e questo è più importante di tutto. Per BTC e ETH la mia opinione non cambia: BTC tra due settimane vedo 68000-72000, ETH 2100-2300. Nel ritmo, due giorni per superare 65400, una settimana per toccare 67000, due settimane per spingere a 69000-72000. Finché non si rompe 62500, è un movimento oscillante verso l'alto, i ribassisti a questo livello resistono duramente, ma secondo me non ce la faranno davvero. Qualcuno parla del Nasdaq dicendo che se il mercato azionario USA scende, anche BTC deve seguirlo, io non ci casco. Ricordo bene quella volta con il disegno di legge CLARITY, il mercato azionario USA saliva e BTC scendeva comunque, il mercato scambia secondo la logica propria del mondo crypto, il mercato azionario USA è al massimo un riferimento, non lasciatevi fuorviare. Non è ancora finito il rialzo, calma. La regolamentazione si sta ammorbidendo, l'aspetto tecnico si sta rafforzando, parlare di picco ora è prematuro. $BTC $ETH

#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 SanDisk è scesa, ma niente panico Comunque io non sono per niente preoccupato, dopotutto è salita troppo velocemente prima, questo tipo di ritracciamento è normale. La mia opinione non è cambiata: SanDisk $SNDK non ha ancora finito di salire, dopo ci sarà 2000, poi vedremo 2200-2400, non credo ci siano problemi. A breve termine invece mi interessa di più come si svolgerà il ritracciamento: ① Si ferma vicino a 1640-1650, stasera riparte subito al rialzo; ② Se è più debole, torna nell’area 1400-1550 per assorbire, poi riprende la salita. In parole povere, interpreto questo ritracciamento come una retromarcia per prendere slancio. Finché il supporto chiave a 1200 non viene rotto, per ora non vedo una vera logica di forte calo. L’infrastruttura AI continua ad espandersi, la domanda di storage non è sparita dal nulla, e il management di SanDisk prevede che i ricavi per gli anni fiscali 2028-2030 possano mantenere una crescita a doppia cifra medio-alta. Quindi non c’è motivo di dubitare della vita solo perché scende del 9% in un giorno. Lo storage non è mai troppo. Continuo a essere ottimista, aspetto con calma il prossimo slancio.

La mia sensazione più immediata ora è: questo mercato non sembra più così debole come qualche giorno fa. Non serve guardare troppe cose, la tenuta di BTC, il rialzo di ETH, si vedono a occhio nudo. Soprattutto con il mercato azionario USA in correzione, mentre il settore crypto non ha seguito il crollo, anzi sta spingendo un po' verso l'alto, questa divergenza è di per sé un segnale. La cosa più interessante di $BTC ora non è quanto è salito, ma che ogni volta che ritraccia non dà molte opportunità ai ribassisti. Il volume si sta riducendo, ma il prezzo si mantiene stabile, il che indica che la pressione di vendita non è così grande come si pensa. Anzi, credo che stia accumulando per un prossimo cambiamento di trend. $ETH è ancora più evidente. Prima si muoveva poco, fino a far perdere la pazienza a tutti, ora sta iniziando a rafforzarsi lentamente. Se BTC continua a salire, ETH potrebbe recuperare, con 2100 come primo obiettivo, e un target più ambizioso tra 2200-2300. Per quanto riguarda $SNDK, non c'è motivo di preoccuparsi, perché si tratta solo di una normale correzione nel processo di salita, non ha ancora finito di crescere. In futuro punterà a 2000, poi 2200-2400, senza grandi problemi. Il ritracciamento di $SNDK può seguire due percorsi: 1. Ritracciare fino a 1640-1650 e poi risalire stasera 2. Ritracciare fino a 1400-1550 e poi risalire In sostanza, il ritracciamento è solo una pausa per prendere fiato, finché il supporto a 1200 regge, non c'è rischio di un crollo importante, lo storage non sarà mai sufficiente. Quindi ora non mi preoccupo delle oscillazioni del mercato azionario USA, né voglio indovinare le notizie ogni giorno. Se deve salire, chi può fermarlo? I rialzisti sono forti ora, non c'è molto da spiegare. BTC punta alla rottura, ETH al recupero, in questo ciclo continuo a stare con i rialzisti.

Sto sempre più pensando che il grande cambiamento di $BTC sia già in preparazione. Il volume si riduce, la volatilità si restringe, il prezzo si muove sempre più stretto, è evidente che si sta trattenendo in attesa di una direzione. Il mio giudizio rimane rialzista: 64500 è il primo ostacolo, 65400 il secondo, i principali attori lo affrontano uno per uno, una vera rottura stabile sopra 65400 porterà direttamente a 670, e più forte tra 69000-72000. Finché il supporto tra 62508-63200 non viene rotto, continuo a essere rialzista. $ETH ha stentato fino ad ora, ma la discesa non ha avuto un aumento di volume evidente, sembra più un accumulo di forza. Se BTC rompe prima, ETH potrebbe recuperare rapidamente, 2100 è solo il primo obiettivo, più forte tra 2200-2300. Se ETH rompe la resistenza con aumento di volume, il ritmo potrebbe cambiare completamente. $OKB è salito silenziosamente sopra 100, ieri è stato davvero un punto d'oro, con buone notizie ho aumentato la posizione, con cattive ne ho comprate due, d'ora in poi ogni volta che il prezzo scende sotto 100 devo aumentare la posizione, vedo bene a lungo termine. Stanotte alle 2 c'è la riunione della Fed, se Wash sarà più hawkish o dovish potrebbe essere la scintilla. Ma ribadisco: le notizie sono un catalizzatore, la struttura è la vera forza. BTC punta alla rottura, ETH aspetta il recupero. Per il grande cambiamento, sono più propenso verso l'alto.