EricSJ
Feed
Feed
Intuisi Kuat: Janji Besar $BTC Baru-baru Ini Kembali ke 70.000
Ketika kita melakukan penelitian pada sebuah proyek, orang sering kali membuat pilihan dan penilaian berdasarkan kenangan yang sudah dikenal, daripada memilih informasi lain
Misalnya, sulit membayangkan seorang pria mengenakan sekumpulan pakaian takeout tertentu sebagai guru yang sangat baik; ini adalah bias psikologis dalam proses memahami sesuatu
Selain itu, orang juga dipengaruhi oleh pengaruh sesuatu dalam keputusan mereka, mengabaikan kelebihan dan kekurangan mendasar dari kelebihan atau kerugian sebenarnya dari sesuatu/proyek tersebut
$BTC telah mencapai resistensi awal, dan hari ini berjalan sangat lancar
Seseorang bisa berhenti terlebih dahulu di Yingsi Mida
Selanjutnya, pertimbangkan untuk menempatkan posisi short di 64.000
EricSJ
Inilah cara tingkat resistensi terbentuk untuk $BTC
Pada periode 4H, saya menarik rasio Fibonacci, dengan resistensi sekitar 63.700 di 0,382
Setelah akhir pekan, saya keluar dari tren penurunan ayah melalui konsolidasi. Selanjutnya, saya harus memutuskan arah saya, tapi saya masih harus melihat rebound terlebih dahulu untuk menentukan tren. #VoiceOfTrading: Pengalaman Anda layak didengar
Inilah cara tingkat resistensi terbentuk untuk $BTC
Pada periode 4H, saya menarik rasio Fibonacci, dengan resistensi sekitar 63.700 di 0,382
Setelah akhir pekan, saya keluar dari tren penurunan ayah melalui konsolidasi. Selanjutnya, saya harus memutuskan arah saya, tapi saya masih harus melihat rebound terlebih dahulu untuk menentukan tren. #VoiceOfTrading: Pengalaman Anda layak didengar
USDe有人用，USDE谁在买？
$StablecoinX(USDE)$ mengumumkan laporan keuangan kuartal pertamanya setelah listing pada tanggal 14. Dari namanya, ini juga merupakan perusahaan yang sangat asing baik di pasar saham AS maupun di industri Web3, mungkin ada yang mengira dari namanya bahwa ini adalah perusahaan yang menjalankan bisnis penerbitan stablecoin. Melihat neraca, memang ada kaitannya dengan stablecoin, tapi bukan bisnis penerbitan. Jika membeli sekarang, investor akan mendapatkan 3,032 miliar $ENA, ditambah dengan bisnis infrastruktur industri kripto yang baru mulai menghasilkan pendapatan. Jadi, pandangan laporan keuangan ini perlu dimulai dengan memahami perusahaan itu sendiri agar bisa membahas detail data laporan keuangan. 1. Apa itu StablecoinX? Perlu membedakan tiga hal berbeda, berikut adalah pengantar yang saya susun dengan bantuan AI. Yang paling mudah membingungkan di sini adalah: Kode saham StablecoinX di Nasdaq adalah "USDE"; Dolar sintetis yang diterbitkan oleh Ethena disebut "USDe"; Keduanya sama sekali bukan hal yang sama, melainkan dua aset berbeda yang diterbitkan oleh dua entitas berbeda, stablecoin diterbitkan oleh protokol Ethena, dan di bawah protokol Ethena ada token tata kelola bernama ENA, token tata kelola ini adalah aset utama StablecoinX. Bisa dipahami secara umum bahwa Ethena adalah hulu, ENA adalah tengah, dan StablecoinX adalah hilir. Bisa dikatakan StablecoinX adalah bagian dari Ethena di ranah tradisional
Namun, masih ada sekitar 8 miliar orang di seluruh dunia yang tidak memiliki Bitcoin, dan mereka yang memiliki $BTC hanya sekitar 4,4% dari total populasi
Menurut perkiraan AI, orang yang memegang emas menyumbang sekitar 18%–30% dari total populasi
Jadi:
Jumlah pemegang emas sekitar 4,1 hingga 6,8 kali lipat dari Bitcoin, dan kapitalisasi pasarnya sekitar 24,4 kali lipat dari BTC
Memegang kartu terbaik RWA, kenapa masih tidak bisa menghasilkan uang?
“50 miliar dolar AS di-chain, ke mana keuntungan itu pergi?”
Securitize $SECZ.US sebagai perusahaan publik pertama di industri kripto yang khusus melakukan bisnis tokenisasi, hari ini dini hari merilis laporan keuangan kuartal pertama setelah go public. Menurut data laporan keuangan, skala aset on-chain yang diterbitkan melalui platformnya sudah mendekati 5 miliar dolar AS, tetapi pendapatan kuartalannya turun dari 19,48 juta dolar AS di kuartal pertama menjadi 14,44 juta dolar AS, turun sekitar 26% secara kuartal-ke-kuartal; EBITDA yang disesuaikan (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) di kuartal kedua juga berubah dari keuntungan 830 ribu dolar AS menjadi kerugian 5,46 juta dolar AS. EBITDA yang disesuaikan dapat dipahami secara sederhana sebagai: sementara mengeluarkan bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan beberapa biaya satu kali, kira-kira berapa banyak uang yang dihasilkan oleh bisnis inti perusahaan.
Setelah laporan keuangan dirilis, harga saham Securitize turun hampir 30% di perdagangan setelah jam pasar (gambar di bawah adalah grafik harga setelah jam pasar dari @BITstocks_CN).
Dalam beberapa tahun terakhir, Securitize hampir memegang kartu terbaik di industri RWA, dengan sumber daya institusional yang sangat kaya dan posisi industri yang menjadikannya pemain teratas yang tak terbantahkan di sektor RWA.
Perusahaan ini adalah penyedia layanan tokenisasi untuk dana pasar uang tokenisasi BUIDL milik BlackRock, dan juga bekerja sama dengan Apollo, KKR, Hamilton Lane, VanEck, dan lembaga pengelola aset lainnya; di Amerika Serikat memiliki broker, sistem perdagangan alternatif, agen transfer, penasihat investasi, dan lainnya.
Saya sangat menyarankan semua orang memperhatikan Cloudflare $NET, yang saat ini memiliki nilai pasar ratusan miliar
Baru setelah saya baru-baru ini membangun situs web saya sendiri, saya menyadari bahwa perusahaan ini bisa sangat mengesankan di masa depan
Jika Anda seperti saya sekarang, jarang membuka situs web secara aktif dan selalu membiarkan AI memanggilnya, maka Anda mengerti apa yang akan saya katakan
Karena Cloudflare telah menyematkan salah satu skenario bisnisnya ke dalam hubungan antara AI dan situs web
➠ Sebelumnya: Saya membutuhkan → membuka situs web → situs web mengembalikan data
➠ Sekarang →saya ingin meminta AI → akses ke situs web/API→ merayapi dan mengatur data→ saya kembali ke saya
Yang sebenarnya mereka lakukan bukanlah menciptakan bisnis baru. Setelah menguraikannya dalam beberapa hari terakhir, saya menemukan bahwa hampir semua peluncuran produk mereka berpusat pada jalur transmisi ini:
➠ Pelanggan → Cloudflare → asal/aplikasi← ← pengguna eksternal atau agen meminta Cloudflare
Logika untuk bisnis masa depan sebenarnya sama; bisa dikatakan bahwa mereka beralih dari "membawa Internet" menjadi "membawa Internet yang didukung oleh AI."
Per kuartal kedua 2026, sekitar 23% situs web di seluruh dunia sudah menggunakan Cloudflare sebagai reverse proxy (lihat Gambar 1)
Dengan kata lain, Cloudflare sudah berada di titik masuk permintaan untuk sebagian besar situs web
Selain itu, berdasarkan data dari tujuh kuartal terakhir, perusahaan ini telah membuktikan potensi pertumbuhan segmen bisnis aslinya (lihat Gambar 2)
➠ Pendapatan kuartalan tumbuh dari $460 juta menjadi $696 juta;
➠ Tingkat pertumbuhan tahunan meningkat dari 27% menjadi 36%;
➠ DBNR bangkit dari 111% menjadi 120%;
➠ Jumlah klien utama dengan pendapatan tahunan melebihi $100.000 meningkat dari 3.497 menjadi 4.698
Bisnis asli ini sebenarnya tidak terlalu seksi—itu kuno
Cerita baru itu sendiri (tautan untuk AI yang meminta akses situs web) menurut saya adalah ruang yang paling signifikan
Karena mustahil bagi seseorang untuk membuka selusin situs web secara berturut-turut, memanggil puluhan antarmuka berulang kali, dan melakukan tugas sepanjang waktu pada waktu yang sama. Tapi perilaku ini adalah sesuatu yang akan dilakukan dan bisa dilakukan AI.
Menurut pengamatan jaringan Cloudflare sendiri, lalu lintas non-manusia telah melebihi 50% untuk pertama kalinya.
Meskipun tidak semuanya adalah agen AI, tetapi juga crawler tradisional, alat otomatisasi, dan bot berbahaya, arahnya jelas: mesin menjadi pengunjung penting ke internet
Kita juga perlu memperhatikan aspek sisi penawaran dari platform itu sendiri:
➠ Pada kuartal kedua 2026, Cloudflare menambahkan hampir 2 juta pengembang baru dalam satu kuartal, sementara total pengembang baru untuk seluruh tahun 2025 hanya sekitar 1,5 juta. Saat ini, pengembang aktifnya telah melebihi 7,4 juta (Gambar 3)
Ini berarti bahwa meskipun semakin banyak mesin "melewati Cloudflare," semakin banyak orang juga mulai "membangun aplikasi di Cloudflare"
Lebih banyak pengembang → lebih banyak aplikasi → agen, lebih banyak komputasi dan permintaan jaringan→ lebih banyak produk Cloudflare digunakan→ menghasilkan lebih banyak penggunaan dan pendapatan
Di sinilah Cloudflare menciptakan lingkaran imajinasi:
Dulu, mereka menunggu situs web dibangun sebelum menarik lalu lintas
Di masa depan, mereka berharap aplikasi ini akan tersedia di Cloudflare sejak lahir
Tentu saja, seperti kata pepatah, ini adalah hal-hal untuk masa depan, bukan pendapatan yang sudah dicapai
Selain itu, Cloudflare memiliki tingkat gratis yang besar, dan platform pengembangnya belum mengungkapkan pendapatan mandiri, rasio berbayar, atau rata-rata pendapatan
Namun tanpa diragukan lagi, ini adalah perusahaan yang layak untuk dilacak dalam jangka panjang
Di akhir postingan asli, ada juga pendapat tentang apakah layak masuk sekarang dan bagaimana cara masuk, tapi saya tidak akan menjelaskan lebih lanjut di sini—hanya beberapa poin tambahan
EricSJ
Saya membuat sebuah situs web, baru mengerti Cloudflare yang sudah bernilai ratusan miliar dolar
$Cloudflare(NET)$ Perusahaan ini sudah bernilai lebih dari seratus miliar dolar, tetapi ini bukan saham yang sering dibicarakan di pasar. Perusahaan ini masuk ke dalam pandangan saya bukan karena naik lebih dari 20% dalam sebulan terakhir, juga bukan karena laporan keuangan terbaru yang menonjol. Melainkan karena beberapa waktu lalu saat saya membangun situs web saya, dari pembangunan, pengoperasian hingga desain GEO, hampir semuanya menggunakan platform Cloudflare. Pada saat itulah saya pertama kali memahami secara cukup lengkap apa sebenarnya yang dilakukan Cloudflare. Setelah mempelajarinya selama beberapa waktu, saya percaya bisnis dan ruang pasar masa depannya akan sepenuhnya direvolusi dengan dukungan AI. Banyak orang masih mengenal Cloudflare secara langsung sebagai perusahaan CDN + keamanan jaringan, tetapi saat ini dan di masa depan, mereka benar-benar memasuki peran perantara dalam AI dan interaksi situs web. Bisnis lama mereka masih memiliki pasar yang besar, tetapi tidak terlalu menarik, ruang pasar bisa diperkirakan, sedangkan yang baru tumbuh secara eksponensial, puncak masa depannya bahkan tidak terlihat. Konten ini adalah catatan riset pribadi saya, dan saya berharap melalui pandangan ini dapat membantu Anda memahami secara dialektis bisnis dan strategi utama Cloudflare saat ini dan di masa depan. 1. Membahas bisnis yang ada saat ini Cloudflare saat ini melakukan hal-hal yang sebenarnya jika Anda tidak terlalu memahami pembangunan situs web, dan jika saya menjelaskan berdasarkan produk akan sangat abstrak, seperti yang dicontohkan pada gambar di bawah ini: Jadi kita bisa membayangkan skenario seperti ini:
Saya membuat sebuah situs web, baru mengerti Cloudflare yang sudah bernilai ratusan miliar dolar
$Cloudflare(NET)$ Perusahaan ini sudah bernilai lebih dari seratus miliar dolar, tetapi ini bukan saham yang sering dibicarakan di pasar. Perusahaan ini masuk ke dalam pandangan saya bukan karena naik lebih dari 20% dalam sebulan terakhir, juga bukan karena laporan keuangan terbaru yang menonjol. Melainkan karena beberapa waktu lalu saat saya membangun situs web saya, dari pembangunan, pengoperasian hingga desain GEO, hampir semuanya menggunakan platform Cloudflare. Pada saat itulah saya pertama kali memahami secara cukup lengkap apa sebenarnya yang dilakukan Cloudflare. Setelah mempelajarinya selama beberapa waktu, saya percaya bisnis dan ruang pasar masa depannya akan sepenuhnya direvolusi dengan dukungan AI. Banyak orang masih mengenal Cloudflare secara langsung sebagai perusahaan CDN + keamanan jaringan, tetapi saat ini dan di masa depan, mereka benar-benar memasuki peran perantara dalam AI dan interaksi situs web. Bisnis lama mereka masih memiliki pasar yang besar, tetapi tidak terlalu menarik, ruang pasar bisa diperkirakan, sedangkan yang baru tumbuh secara eksponensial, puncak masa depannya bahkan tidak terlihat. Konten ini adalah catatan riset pribadi saya, dan saya berharap melalui pandangan ini dapat membantu Anda memahami secara dialektis bisnis dan strategi utama Cloudflare saat ini dan di masa depan. 1. Membahas bisnis yang ada saat ini Cloudflare saat ini melakukan hal-hal yang sebenarnya jika Anda tidak terlalu memahami pembangunan situs web, dan jika saya menjelaskan berdasarkan produk akan sangat abstrak, seperti yang dicontohkan pada gambar di bawah ini: Jadi kita bisa membayangkan skenario seperti ini: