Postingan

Izinkan saya menjelaskan secara rinci: kebanyakan orang masih meremehkan model bisnis masa depan Tesla yang sebenarnya. Lapisan pertama adalah FSD. FSD pada dasarnya adalah langganan perangkat lunak. Perbedaan terbesar antara perangkat lunak dan mobil adalah menjual perangkat lunak kepada pengguna pertama dibandingkan pengguna ke-juta hampir tidak meningkatkan biaya; biaya marginal terus menurun, sementara margin keuntungan terus meningkat. Lapisan kedua adalah Robotaxi. Setiap mobil yang dijual Tesla membantu mengumpulkan data jalan nyata; Semakin banyak data yang ada, semakin cepat FSD belajar; Semakin matang FSD, semakin aman Robotaxi; Semakin menguntungkan Robotaxi, semakin banyak orang yang akan membeli Tesla, bergabung dengan jaringan Robotaxi, dan terus menghasilkan lebih banyak data. Ini adalah roda gila data yang terus memperkuat dirinya sendiri. Lapisan ketiga adalah robot humanoid Optimus. Ketika FSD belajar bagaimana memahami, memutuskan, dan menghindari rintangan di dunia nyata, kemampuan AI ini tidak hanya terbatas pada mobil—tetapi dapat ditransfer ke robot. Jika sebuah perusahaan mempekerjakan pekerja hari ini, perusahaan harus menanggung berbagai biaya setiap tahun, termasuk upah, jaminan sosial, dan manajemen; Setelah pembelian awal robot, sebagian besar biaya yang tersisa adalah listrik, pemeliharaan, dan depresiasi, dan robot dapat terus melakukan iterasi dan peningkatan. Jadi saya percaya Tesla tidak akan menjual mobil atau robot di masa depan. Mobil hanyalah titik masuk data, FSD adalah langganan perangkat lunak dengan keuntungan tinggi, Robotaxi adalah platform yang terus menghasilkan arus kas, dan robot humanoid mereplikasi kemampuan AI yang sama di lebih banyak industri. Yang benar-benar penting bukanlah perangkat kerasnya, melainkan roda gila AI. Setelah roda gila AI ini diputar, dengan setiap pengguna baru yang ditambahkan dan setiap perangkat terjual, biaya marginal berkurang, data bertambah besar, dan parit menjadi lebih dalam. Saya rasa di sinilah banyak orang meremehkan Tesla: tujuan sebenarnya bukan sekadar menjual perangkat keras sekaligus untuk menghasilkan uang, tetapi membangun ekosistem yang terus-menerus mengenakan biaya langganan perangkat lunak, komisi platform, dan biaya layanan robot. Inilah juga alasan mengapa banyak investor bersedia menawarkan penilaian yang jauh lebih tinggi dibandingkan produsen mobil tradisional.