wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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La sœur du bois est de nouveau sortie pour lancer un appel : les actions des semi-conducteurs coréens sont actuellement dans une zone d'achat, elle reste optimiste. J'ai entendu ce genre de discours trop de fois — plus ça saigne, plus les gros influenceurs crient « fosse d'or ». Ma position est là, et je suis de l'autre côté.
La logique pour faire des trades de tendance est très simple : un actif avec toute sa moyenne mobile au-dessus de la tête, des capitaux étrangers qui continuent de vendre net, un récit basé sur des données rétrospectives comme « sortie des pertes » ou « prévision multipliée par vingt » que je ne peux pas soutenir, je n'ai aucune raison de prendre le risque de racheter au plus bas pour les autres. La clé des gros paris à faible fréquence n'est jamais de deviner le creux, mais de comprendre de quel côté de la tendance on se trouve, puis de tenir bon. $BTC est encore en train de déleverager cette vague AI, ce n'est pas fini.
Une nouvelle ce matin qui n'a pas été beaucoup relayée, mais qui a du poids : un responsable de la Banque centrale australienne a déclaré qu'il existe des preuves raisonnables que le taux d'intérêt neutre, tant national qu'international, est en hausse. En termes simples, la référence pour "combien de temps l'argent doit-il rester cher" est globalement en train de monter. Ne pensez pas que cela ne concerne que l'Australie, c'est la ligne collective des banques centrales mondiales : il ne s'agit pas d'une hausse temporaire des taux, mais d'un relèvement durable du niveau des taux d'intérêt. Les actifs comme $BTC, sans intérêt et dont le prix dépend uniquement de l'appétit pour le risque, bénéficient le plus d'un environnement de taux bas. Lorsque les rendements sans risque dans le monde entier augmentent systématiquement, détenir des jetons non rémunérés en pariant sur une narration à dix ans devient de plus en plus coûteux en termes d'opportunité. Ceux qui se concentrent uniquement sur la décision de la Fed en octobre risquent de manquer une image plus large. Pensez-vous que cette période de taux élevés est un cycle ou une nouvelle normalité ?
Ne te contente pas de regarder la hausse ou la baisse du marché des cryptomonnaies, lève les yeux et regarde le diesel. Le dernier rapport de recherche de Huatai explique clairement une chaîne : le conflit entre les États-Unis et l'Iran n'est pas résolu, la capacité mondiale de raffinage ne peut pas augmenter, le déficit d'offre et de demande de diesel ne peut pas être comblé à court terme, le prix doit donc rester élevé. Quel rapport avec $BTC ? Le diesel est le sang de toute l'industrie et du transport, s'il est cher, l'inflation reste tenace ; si l'inflation ne baisse pas, la baisse des taux d'intérêt est hors de portée. Beaucoup espèrent encore une injection de liquidités en fin d'année pour sauver le marché, mais la réalité est que la fin du cycle de hausse des taux est fermement retenue par le prix du pétrole. Ce que les actifs à risque redoutent le plus, ce n'est jamais un choc soudain, mais ce serrage progressif de la vis. Crois-tu vraiment à une baisse des taux en fin d'année, ou à une inflation plus tenace que la Fed ?
Partout, on continue de clamer que l'IA est la seule certitude pour la prochaine décennie, mais ces derniers jours, Microsoft s'est discrètement retiré de sa collaboration avec Nscale dans un centre de données au Royaume-Uni. Pris isolément, c'est juste une affaire commerciale, mais mis bout à bout, c'est un signal : même les géants les plus riches commencent à faire le tri dans les comptes de la puissance de calcul de l'IA. Cette fois, je n'ai pas touché au stockage au comptant qui a déjà été divisé par deux, mais j'ai misé sur $BTC et $ETH, les actifs les plus sensibles à la liquidité. La logique est simple : la désendettement de l'IA ne se transmet pas d'abord par le récit, mais par la valorisation des actifs à risque. La hausse des taux n'est pas terminée, l'argent devient de plus en plus cher, et les premiers à être évincés sont toujours ceux qui utilisent l'effet de levier et racontent des histoires. Selon vous, ce mouvement de Microsoft, est-ce pour économiser de l'argent ou un signe de capitulation ?
Dimanche, pas de nouvelles, $ETH est tombé silencieusement en dessous de deux mille trois cent cinquante. Ce type de baisse sans catalyseur est en fait la plus honnête — ce n’est pas parce que quelqu’un a crié quelque chose, ni parce qu’une nouvelle a fait peur, c’est simplement qu’il n’y a personne pour reprendre le flambeau.
Dans toute la chaîne des actifs à risque liés à l’IA, l’Ethereum est la jambe la plus faible que je surveille. Le Bitcoin reste stable autour de 80 000, mais lui a déjà cassé son support et descend. À la table de jeu, pour lire un adversaire, on ne regarde pas ce qu’il dit, mais où il pousse ses jetons ; ces derniers jours, où va l’argent est très clair sur le marché.
Je garde cette position courte sans bouger. Parier gros à faible fréquence signifie qu’après avoir bien compris la structure, on se tient à l’écart et laisse la tendance travailler pour soi, au lieu d’entrer et sortir constamment en grignotant ses profits.
Un signal caché dans le carnet d'ordres : ces deux derniers jours, le taux de financement perpétuel reste légèrement positif, ce qui signifie que les acheteurs paient continuellement les vendeurs à découvert. Parallèlement, le classement des liquidations sur 24 heures montre constamment des positions longues qui sautent en chaîne.
En langage clair : le prix baisse lentement, mais il y a encore beaucoup de monde qui achète à bas prix, augmente son effet de levier et tient ses positions, pensant "ça a tellement baissé que ça doit rebondir". Cette configuration est la plus courante et la plus dangereuse dans une tendance baissière, ce n'est pas un signal de fond, c'est un signe que les acheteurs ne sont pas encore morts. À la table, quand on a clairement des positions courtes, mais qu'on insiste pour suivre jusqu'à la rivière en espérant un retournement illusoire, ce n'est pas du courage, c'est se faire avoir. $BTC
Le week-end, faisons un point technique sur $BTC, sans indiquer de niveaux, juste la structure. Le graphique journalier montre toujours une configuration baissière claire, avec plusieurs moyennes mobiles qui écrasent le prix par le haut et s'écartent vers le bas, ce qui est typique d'un marché faible. Sur les cycles courts, l'échelle horaire est déjà en zone de survente, une remontée rapide peut survenir à tout moment.
L'essentiel est de ne pas confondre cette remontée avec un retournement. Une remontée depuis la survente, en rencontrant les moyennes mobiles en résistance, sera très probablement repoussée à moins qu'elle ne soit accompagnée d'un fort volume et qu'elle se stabilise. Pendant un week-end avec peu de volume, le scénario le plus probable est un va-et-vient qui vous fera perdre patience et agir de manière impulsive. Suivez la direction du graphique journalier, attendez la confirmation à la clôture pour entrer ou sortir, ne vous laissez pas influencer par les mouvements brusques de l'échelle horaire.
Pour ceux qui font du levier, jetez un œil au calendrier de la semaine prochaine : dimanche soir (heure de Californie), la Chine publiera en une fois le PIB du troisième trimestre, les ventes au détail de septembre et la production industrielle ; ensuite, l'IPC du Canada et les données immobilières américaines s'enchaînent. Du côté des banques centrales mondiales, les responsables européens penchent pour une hausse des taux en décembre, tandis que la Fed n'a pas encore confirmé si elle augmentera les taux en octobre.
Dans ce contexte macroéconomique, ce qui fait le plus peur n'est pas de se tromper de direction, mais de se retrouver totalement exposé au moment de la publication des données. Un chiffre qui bouge, et le levier est balayé. Ma méthode est de réduire ma position avant la fenêtre des données, préférant gagner un peu moins que de risquer ma vie à cause d'un chiffre imprévisible. $BTC