Tiedätkö, mikä on tällä hetkellä maailman halutuin "kova valuutta"?
Ei kultaa. Ei Bitcoin. Ei sirua.
Se on dieseliä.
Ostajat Euroopasta, Brasiliasta ja Turkista jonottavat ostamaan amerikkalaista dieseliä.
Elokuun ensimmäisellä viikolla Yhdysvaltojen tisleöljyn vienti nousi 1,9 miljoonaan tynnyriin päivässä—korkein viikkoennätys koskaan.
Viiden peräkkäisen viikon ajan päivittäinen vienti on ylittänyt 1,5 miljoonaa tynnyriä.
Amerikkalaiset jalostamot toimivat täydellä kapasiteetilla ja kuljettavat epätoivoisesti öljyä ulkomaille.
Mutta jokaista vietävää tynnyriä kohden kotimainen varasto pienenee yhdellä tynnyrillä.
Yhdysvaltain dieselvarastot ovat jo ehtyneet.
7. elokuuta mennessä Yhdysvaltojen tislepolttoainevarastot olivat laskeneet 107,1 miljoonaan tynnyriin – alhaisin taso samana ajanjaksona sitten vuoden 1996.
Alhaisin 30 vuoteen.
Euroopan varastot ovat myös lähellä vuoden 2022 energiakriisin pohjalukemia.
Bank of American analyytikko sanoi jotain, mikä sai kylmät väreet kulkemaan selkäpiitäni pitkin:
"Markkina on siirtymässä kausikysynnän huippuvaiheeseen, jossa virheille ei ole juuri lainkaan tilaa."
Käännettynä yksinkertaiselle kielelle: virheille ei jää tilaa. Mikä tahansa tapahtuma voi olla katastrofi.
Miksi juuri nyt?
Koska kolmoispaineet tulevat yhtä aikaa:
Ensinnäkin venäläistä dieseliä ei ole enää saatavilla. Ukrainalaiset droonit jatkavat Venäjän jalostamoiden hyökkäyksiä, pakottaen Venäjän jatkamaan dieselin vientikieltoa ensi vuoden tammikuuhun asti. Venäjä on yksi maailman suurimmista jalostettujen polttoaineiden viejistä – tämä toimituslinja on katkaistu.
Toiseksi, Hormuzin salmi on tukossa. 60 päivän Yhdysvaltojen ja Iranin välinen tulitaukosopimus päättyy 17. elokuuta, ja Trump on selvästi ilmoittanut, ettei sitä uusita. Iran julisti: Jos merisaartoa ei pureta, se käynnistää "täysimittaisen hyökkäyksen." 20 % maailman öljylähetyksistä kulkee tämän kautta, ja se on nyt lähes saarron alla.
Kolmanneksi, maailmanlaajuinen jalostamokapasiteetti on riittämätön. Kansainvälisen energiajärjestön tietojen mukaan maailmanlaajuinen jalostamon jalostusmäärä heinäkuussa laski noin 5 miljoonaa tynnyriä päivässä vuodentakaisesta. Vaikka raakaöljyä olisi olemassa, harva on tehtaita, jotka pystyisivät muuttamaan sen dieseliksi.
Kaikki kolme hanaa suljettiin samaan aikaan.
Samaan aikaan Yhdysvalloista on tullut maailman ainoa merkittävä toimituskeskus, joka toimii edelleen normaalisti.
Ostajat ympäri maailmaa koputtavat Yhdysvaltojen ovelle.
Mutta entä Yhdysvallat itse?
He myyvät strategisia varantojaan.
Räjähdysero – eli se, kuinka paljon jalostamo voi tienata dieseltynnyriltä – ylitti ensimmäistä kertaa 100 dollaria, saavuttaen ennätyksellisen korkean 102,2 dollarin.
Aiemmin tämä indikaattori ei ollut koskaan ylittänyt 89 dollaria.
Yksi tynnyri ansaitsee 100 dollaria. Ei ihme, ettei jalostamo ole innostunut viennistä.
Mutta mikä on hinta?
Yhdysvaltojen dieselvarastot ovat laskeneet noin 23 päivän varastoon.
Daan Struyven, Goldman Sachsin Global Commodity Researchin toinen johtaja, sanoi: "Katsottaessa viimeisen kahdeksan viikon dataa, tämä on historian suurin lasku Yhdysvaltain öljyvarastoissa." ”
Historian suurin.
Mikä on vielä pelottavampaa?
Aika ei ole puolellamme.
Pohjoinen pallonpuolisko on siirtymässä sadonkorjuukauteen—traktoreita, puimureita, kaikki dieselkäyttöisiä.
Sadonkorjuukauden jälkeen tulee talvi—lämmitysöljy tai diesel.
Ja jalostamo on juuri siirtymässä kausihuoltoon—kapasiteetti on tilapäisesti poissa käytöstä.
Goldman Sachs on jo antanut varoituksen: jatkuvan dieselpulan riski on ylittänyt raakaöljyn riskin.
Bank of America ilmaisi asian suoremmin: "Virheille ei juuri ole sijaa." ”
Miksi dieselpula on vakavampi kuin raakaöljypula?
Koska dieselillä on paljon suurempi "jäykkyys" kuin bensiinillä.
Kuorma-autoja ei voi korvata sähköajoneuvoilla – jos et pysty hankkimaan niitä, eikä sähkölatureita ole tarpeeksi.
Traktorit eivät voi pysähtyä sadonkorjuukaudella—sadot eivät odota ketään.
Viljelijät eivät voi sanoa: "Emme satoa tänä vuonna."
Diesel on todellisen talouden "viimeinen maili" polttoaine. Kaikki on toimitettava sinulle, ja viimeinen osuus perustuu dieselajoneuvoihin.
Mitä tämä tarkoittaa?
Hintojen nousu ei voi tehokkaasti tukahduttaa kysyntää.
Jos bensiini on kallista, voit ajaa vähemmän. Diesel on kallista—sinun täytyy silti kuljettaa tarvittavat tavarat, ja sadonkorjuu pitää silti korjata.
Kysyntä ei katoa; hinnat välittyvät vain suoraan.
Kenelle se välittyy?
Siirretty jokaisen tuotteen hintaan.
Mitä tämä tarkoittaa kryptomaailmalle?
Kun toimitusketjun "viimeinen maili" alkaa loppua polttoaineesta, kaikkien tavaroiden hinnat nousevat.
Bitcoinin louhintakustannukset—louhintakoneet toimivat sähköllä, mutta sähköntuotanto, laitteiden kuljetus ja toimitusketjun ylläpito riippuvat kaikki dieselistä.
Ruokakuljetuskustannukset – jokainen supermarketin tuote, alkuperästä hyllyyn, riippuu dieselkuorma-autoista loppumatkalla.
Tämä ei ole lyhyen aikavälin hintavaihtelu.
Tämä on järjestelmällinen kustannusten uudelleenmuotoilu.
Kun dieselin hinnat muuttuvat "kohtuuhintaisista" "ylellisiksi", koko reaalitalouden peruskustannukset nousevat.
Kaikki fiat-valuutalla nimellisarvoinen tulee olemaan kalliimpaa.
Rehellisesti sanottuna se osuu kovaa.
Yhdysvallat tekee jotain, mikä vaikuttaa järkevältä, mutta on itse asiassa hullua:
Suurten voittojen houkuttelemana he myyvät strategisia varantoja koko maailmalle.
Tämän päivän rahan tekeminen on veikkausta, ettei huomisen pulaa tule.
Mutta sadonkorjuukausi on aivan nurkan takana. Talvi on aivan nurkan takana. Jalostamon huolto on tulossa pian.
Jos varasto todella loppuu siihen mennessä—
Kuka tankkaa amerikkalaisia traktoreita?
Kuka tankkaa kuorma-autoja Yhdysvalloissa?
Kuka huolehtii amerikkalaisista kodeista lämmityksestä?
Vastaus voisi olla: ei kukaan.
Koska Yhdysvallat on jo myynyt öljynsä.
$BTC$BZ$CL
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
