Los mensajes privados explotaron, todos preguntan a Faraón, el primer informe financiero completo de SpaceX tras su salida a bolsa está a punto de revelarse, ¿cómo apostar en esta tendencia? Faraón dice directamente, no te enfoques solo en las cifras de ingresos, la línea de vida de este informe financiero está en "gastos de capital" y "realización de ingresos por IA". Primero veamos qué tan altas son las expectativas. El mercado espera que los ingresos del tercer trimestre estén alrededor de 12,900 a 13,000 millones de dólares, un aumento del 65% respecto a los 7,800 millones del segundo trimestre. El mayor incremento proviene del alquiler de capacidad de cómputo para IA, los contratos con Anthropic y Google comienzan a concretarse sustancialmente, se espera que los ingresos por IA salten de 2,560 millones en el segundo trimestre a entre 6,400 y 7,600 millones de dólares, superando por primera vez a Starlink como la mayor fuente de ingresos. Si el EPS se vuelve positivo, incluso entre 0.14 y 0.17 dólares, sería la primera vez que la empresa obtiene ganancias desde su salida a bolsa. Pero Faraón advierte, el verdadero riesgo está en el lado de los gastos. Los gastos de capital en el segundo trimestre alcanzaron 18,370 millones, de los cuales 15,800 millones se destinaron a IA, lo que hizo que el precio de las acciones cayera más del 10%. El mercado ahora teme que si los gastos de capital del tercer trimestre siguen aumentando (se espera que lleguen a 19,600 millones), el agujero en el flujo de caja libre se hará cada vez más grande, y aunque los ingresos superen las expectativas, no salvará el precio de las acciones. Para la evolución de la tendencia, Faraón propone tres escenarios: Escenario uno (probabilidad alta), ingresos cumplen pero gastos de capital no se descontrolan. El precio de las acciones oscilará entre 140 y 160 dólares, sin grandes subidas ni caídas. El precio actual cerca de 146 ya rompió la barrera psicológica de 150, el mercado se ha cubierto antes del informe financiero. Escenario dos

【Pharaoh analiza el mercado】 Esta bestia gigante de IA llamada Anthropic va a recaudar dinero de nuevo, 60 mil millones de dólares, ¿podrá esta IPO resistir? Pharaoh dice directamente, esto no es una financiación, es un "gran método de absorción de energía". ¿Qué significa 60 mil millones de dólares? Más que el PIB anual de muchos países. Ultraman probablemente se esté chupando los dedos al ver esto, porque OpenAI todavía está preocupado por las facturas de computación de cientos de miles de millones, mientras que Anthropic simplemente pide 60 mil millones. Primero veamos cómo planean gastar este dinero. Anthropic ya tiene ingresos anuales que se acercan a los 70 mil millones de dólares, con una cuota de mercado del 32% en API empresariales, superando a OpenAI, y en el tercer trimestre logró un beneficio operativo ajustado positivo. Suena impresionante, ¿verdad? Pero Pharaoh te da la otra cara: para 2025 tendrá una pérdida neta cercana a 42 mil millones, y acaba de firmar una factura de computación con SpaceX por 84.5 mil millones, pagando en promedio decenas de millones de dólares al mes por alquilar capacidad de cómputo. Ganando dinero frenéticamente y quemándolo igual de rápido, así es la situación actual de las grandes compañías de modelos de IA. ¿Qué significa esto para Bitcoin? A corto plazo es una bomba de extracción, a largo plazo es combustible para la narrativa. A corto plazo, una financiación de 60 mil millones inevitablemente extraerá liquidez del pool global de activos de riesgo. Bitcoin está rondando los 82,000, con una resistencia a corto plazo en 83,000 y un soporte recientemente probado en 81,500. El dinero caliente está siendo absorbido por los gigantes de IA, y el mercado cripto enfrenta presión de liquidez a corto plazo, eso es evidente. Pero a largo plazo, la capacidad de cómputo está...