#NvidiaAICapitalChain

Nvidia ya no solo vende chips de IA. Se está convirtiendo en parte de la financiación detrás de la propia IA. Desde participaciones accionarias hasta el respaldo de proyectos de centros de datos, Nvidia está ayudando a moldear la demanda mientras gestiona su propio riesgo. Es una estrategia inteligente, pero también vincula más las ventas de chips con la financiación de los clientes. ¿Está Nvidia construyendo un ecosistema más fuerte o asumiendo más riesgos ocultos? #NvidiaAICapitalChain

Quedan 8 días de comercio más para el gran kahuna. $NVDA 26 de agosto. Marcad en la agenda. Se pusieron en rojo en 4 de los últimos 4 en los últimos ER y en 6 en los últimos 8. Papá Jensen quiere dar una reacción positiva esta vez. Mira.#SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000

$NVDA acaba de convertir sus fichas en algo contra lo que Wall Street puede prestarse — y la reacción revela una división genuina en la forma en que la gente interpreta esto. La mecánica: seis grandes empresas — Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR — firmaron la posibilidad de movilizar más de 500.000 millones de dólares en capital externo, permitiendo a los hiperescaladores y laboratorios de IA financiar la construcción de centros de datos sin agotar sus propias reservas de efectivo. La idea de Jensen Huang es que estos chips funcionan como infraestructuras productivas: duraderos, generadores de ingresos, que merecen la pena financiarse como se financiaría cualquier activo duro que se amortize con el tiempo. La lectura optimista: si los proveedores de la nube realmente están justos de liquidez para el pago anticipado de los pedidos de chips, esto elimina un verdadero cuello de botella y evita que la expansión se estanque. Descartar todas las estructuras de financiación adyacentes al proveedor como autocompracentes también resulta demasiado: muchos acuerdos de financiación ordinarios implican que el vendedor se beneficie cuando el comprador obtiene condiciones más fáciles, y eso por sí solo no hace que el acuerdo sea vacío. Pero tratar esto como algo resuelto pasa por alto dónde está el verdadero argumento. La cifra de 500.000 millones de dólares proviene de acuerdos no vinculantes, no de capital fijado con fecha de entrega. Nvidia aún puede garantizar hasta una cuarta parte de cualquier acuerdo individual, por eso mismo los escépticos no han abandonado sus preocupaciones sobre la financiación circular. Y la idea de que los chips ofrecen una garantía sólida de préstamos también tiene un punto débil real: el hardware envejece mucho más rápido que la infraestructura física, y una ola de oferta competitiva más barata podría golpear los valores de reventa lo suficiente como para superar lo que respalda estos préstamos. Nada de eso borra el argumento optimista. Simplemente significa que la historia sigue en debate, no ya decidida — merece la pena seguir cómo se mueve realmente el dinero en lugar de la confianza con la que se ha presentado. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap #BTCETFsVsLeverage $BTC $ETH No es asesoramiento financiero.

Quedan 8 días de comercio más para el gran kahuna. $NVDA 26 de agosto. Marcad en la agenda. Se pusieron en rojo en 4 de los últimos 4 en los últimos ER y en 6 en los últimos 8. Papá Jensen quiere dar una reacción positiva esta vez. Reloj.

ÚLTIMA HORA: Se informa que Nvidia está reduciendo su garantía prevista para el enorme centro de datos de OpenAI en Ohio de 250.000 millones de dólares a menos de 120.000 millones El proyecto de 10 GW está siendo desarrollado por SB Energy de SoftBank. OpenAI sigue queriendo los 10 GW completos, pero Nvidia solo quiere la mitad de la exposición.

NVIDIA REDUCE EL COMPROMISO DE 250.000 MILLONES DE DÓLARES PARA OPENAI DATA CENTER - WSJ

Nvidia ahora ayuda a financiar a los clientes que compran sus chips. - Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 85% hasta 81.600 millones de dólares con un margen bruto del 74,9% - La dirección guió el segundo trimestre a 91.000 millones de dólares, excluyendo el cálculo de centros de datos en China - Seis proveedores de capital firmados: Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs y KKR - El objetivo es de más de 500.000 millones de dólares destinados a infraestructuras de IA - Los seis son memorandos de entendimiento, con los términos finales aún abiertos $NVDA cotiza en 225,16 dólares, un aumento del 23,9% en seis meses y por encima de su media de 20 días en 210,39 dólares. Es el último informe. Cada operación de IA que le precede se desinfla un proveedor que ahora respalda a sus propios compradores.

$NVDA / Debate de escritorio: el libro de acciones estratégicas es ahora lo suficientemente grande como para convertirse en una cuestión de asignación de capital. $NVDA 225 dólares, -0,18% AH. La presentación del viernes mostró que Nvidia tenía casi 21.000 millones de dólares en SpaceX y 30.000 millones en Intel, el 30 de junio. El informe 10-Q de Nvidia del 20 de mayo indicó que tenía 30.200 millones de dólares en valores de renta variable comercializables y 50.3000 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores de deuda comercializables al 26 de abril. Si el resto del libro de acciones se mantuvo estable, solo esas dos cifras reveladas implican que el grupo de acciones comercializables superó los 51.000 millones de dólares a finales de junio. Eso situaría las marcas estratégicas de renta variable en un tamaño similar al del segmento de liquidez de Nvidia para abril. Nuestra opinión: el debate está cambiando de si Nvidia puede soportar la pila de IA a cuánta capacidad de balance quieren los inversores vinculada a marcas estratégicas de renta variable, apoyo a socios y exposición adyacente a la financiación antes de que el retorno de capital empiece a importar más. La falsificación es la siguiente presentación o comentario de la empresa. Si Nvidia demuestra que el libro de renta variable en general sigue siendo un bolsillo lateral manejable frente a la liquidez, o enmarca estas posiciones como marcas pasivas sin obligaciones de financiación incrementales, esto sigue siendo interesante en lugar de convertirse en un tema de valoración.

Según se informa, $NVDA está hablando de una inversión de hasta 3.000 millones de dólares en el proyecto de centro de datos de SB Energy en Ohio, que apoya OpenAI. El acuerdo más amplio también podría implicar hasta 100.000 millones de dólares en apoyo crediticio a Nvidia para ayudar a financiar la enorme expansión de computación de IA de OpenAI. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap