US-Finanzminister Bassett rettet plötzlich den Markt – was signalisiert das für den Markt? In einer makroökonomisch sensiblen Phase wirkt Bassetts Rettung des Marktes so „zufällig"
Welches Signal signalisiert das plötzliche "Rettungssignal" von US-Finanzminister Becent für den Markt? In dieser sensiblen makroökonomischen Phase erscheint Becents Rettung wie ein solcher "Zufall". Gerade eben hat das US-Finanzministerium offiziell angekündigt, dass ab dem 9. September 2026 der Umfang der Einzelanleihenkäufe von ursprünglich 2 Milliarden auf sogar 4 Milliarden Dollar erhöht wird. Diese Politik umfasst 10-, 20- und 30-jährige Staatsanleihen. Kurz gesagt erhöht das Finanzministerium den Umfang der Einzelanleihekäufe, passt das Marktangebot an langfristigen mittel- und langfristigen Anleihen an und drückt die Renditen. Nach der Bekanntgabe der Nachricht schwächte sich der US-Dollar ab, die langfristigen Anleiherrenditen sanken, Gold wurde gestärkt und die Risikomärkte, insbesondere die Renditen mit hohen Beta-Werten, stiegen. Dies gilt als "positives Ereignis", und ob es sich in eine politische Positivität verwandeln kann, bleibt abzuwarten. 1. Ein kurzfristiger Anstieg der Anleihekäufe ist ein Weg, marginale Liquidität für Risikomärkte freizusetzen. Obwohl sie sich von konventionellen QE unterscheidet, profitieren sie von Risiko-Subassets. Dies ist jedoch nur ein einziger Event-Schub, wenn man die enorme Größe der US-Staatsanleihen bedenkt. Eine Erhöhung eines einzigen Rückkaufs von 2 Milliarden auf 4 Milliarden ist immer noch nur ein Tropfen auf den heißen Stein. Die entscheidende Frage hier ist, ob das Finanzministerium die 5,3 % 30-jährige Rendite des Treasury als sensible rote Linie betrachtet, und das ist die größte Bedeutung dieser Angelegenheit. Wenn die Rendite der 30-jährigen langfristigen Anleihen diese Regel nach Erreichen von 5,3 % weiterhin auslöst, wird sie sich von einem ereignisgetriebenen Positiven zu einem politischen Vorteil entwickeln, der der direkteste Vorteil für den Finanzmarkt ist. 3. Wenn die Regierung die Rückkäufe langfristiger Anleihen ausweitet + die langfristige Anleiheemission reduziert + die Finanzierung der Wechsel in Zukunft erhöht, kann dies mittelfristige bis langfristige Liquiditätsvorteile schaffen. Die 30-jährige langfristige Anleihe wird also künftig beachtet werden
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