#闪迪长期协议成焦点 úvodní představení teprve uvidí Nedávný mítink SanDisk je trochu přehnaný, ale myslím, že opravdu nezáleží na tom, o kolik se zvýšil, ale zda tyto dlouhodobé dohody skutečně stojí za to. SNDK minulý týden vzrostl asi o 35 %, přičemž poslední uzavření bylo blízko 1641 dolarů. Trh je velmi nadšený a jádrem není jen "silná poptávka po AI". Ale SanDisk má nyní v rukou něco ještě těžšího: Dlouhodobé smlouvy s 8 klienty s celkovou hodnotou smlouvy přibližně 93,9 miliardy USD. Navíc se očekává, že tyto protokoly pokryjí asi polovinu poptávky po bitech ve fiskálním roce 2027 a do roku 2028 se tato poptávka dále zvýší na přibližně dvě třetiny. Největší význam pro SanDisk je neprodat pár SSD navíc. Je to proto, že průmysl NAND byl dříve obzvlášť cyklistický – když ceny klesaly, zisky se proháněly na horské dráze. SanDisk nyní chce využít dlouhodobé kontrakty k zajištění poptávky a cen na nadcházející roky dopředu. Pokud se mu skutečně podaří uspět, SanDisk nebude jen "AI konceptuální akcií". Ale stejně si netroufám se do toho slepě pustit. Po tak velkém nárůstu za rok už očekávání trhu není jen "dobrý výkon", ale že musí očekávání neustále překonávat. Dalším skutečným testem tedy je, zda lze tyto kontrakty převést na zisk. Příběh je už v polovině. Zbývající polovina bude dokázána finančními zprávami. Myslíte si, že SNDK může pokračovat v tlaku, nebo už tato vlna započítala očekávání na nadcházející roky? #闪迪 #SNDK #AI #存储芯片 #美股

#BTC突破69000美元, jak daleko může toto kolo rally zajít? BTC náhle vystoupal na 69 000 a medvědi tentokrát opravdu schytali na frak. Včera BTC v jednom okamžiku vzrostl o více než 6 % a překročil hranici 69 000 dolarů. Během zhruba hodiny překročily krátké likvidace 1 miliardu dolarů. ETH se také vrátil nad 2 100 dolarů. Nejzajímavější na této vlně není "BTC vzrostl." Místo toho se mnoho lidí chystalo zůstat medvědí a cena se pohybovala opačným směrem. Teď je otázka: Je to skutečný průlom, nebo jen jednoduchý medvědí proces dupání? Pokud udrží kolem 70 000 jüanů a později převezmou spotové fondy, může být pro toto kolo ještě místo. Ale pokud 70 000 jüanů nevzroste, všechny včerejší zisky budou opět ztraceny...... Takže tentokrát to může být jen krátký prodej, ne návrat býčího trhu. Odvážíte se teď honit za BTC nad 70 000? $BTC

Největším nebezpečím pro OKB teď nemusí být pokles, ale že už všichni začali věřit, že bude pokračovat v růstu. V posledních dnech se diskuse o OKB opět jasně vyostřily. Ale vlastně vám chci připomenout toto: Pevná nabídka 21 milionů mincí nemusí nutně znamenat, že cena bude nadále růst. Po dokončení upgrade X Layer loni OKX označil OKB jako jediný plyn a nativní token na X Layer a stanovil celkovou nabídku na 21 milionů jednorázovým spálením. Tato logika je skutečně velmi krásná. Ale co trh opravdu potřebuje ověřit dál, není: "Je OKB vzácná?" Místo toho: Používá se X Layer skutečně lidmi? Pokud se v budoucnu opravdu rozjedou on-chain obchody, DeFi, platby a RWA podniky, pak se logika poptávky v OKB stane stále rigidnější. Ale pokud růst ekosystému nedrží krok, jediná věc, kterou všichni neustále propagují, je toto: "Celkem je to jen 21 milionů mincí." To je trochu riskantní. Myslím, že OKB nyní vstoupilo do velmi zajímavé fáze: Dříve se zaměřoval na očekávání; dále na data. Počet uživatelů, objem transakcí na on-chainu, spotřeba plynu, ekosystémové projekty, kapitálový rozsah...... Pokud se tyto věci začnou postupně rozrůstat, OKB bude mít skutečně sebevědomí pokračovat ve vyprávění svého příběhu. Jinak platí, že čím rychleji cena roste, tím více je potřeba opatrnosti. Takže kdybych si měl teď vybrat: Nebudu honit jen proto, že OKB stoupl. Počkám, až to dokáže: Opravdu stále více lidí potřebuje těchto 21 milionů mincí? Co si myslíte, že bude skutečným průlomovým bodem OKB v dalším kole? 1️⃣ Ekosystém X vrstvy 2️⃣ OKX Exchange roste 3️⃣ OKB stále hoří/vzácné 4️⃣ Čistě tržní hype Prosím, přidejte číslo do komentářů. #OKB #OKX #XLayer #Crypto $OKB

Nejšílenější fáze OKB je za nimi; teď jsou v nejkritičtějším okamžiku. Loni, když OKX oznámil upgrade na X Layer, spálil najednou přes 65,25 milionu OKB, čímž ustálil celkovou nabídku na 21 milionů a označil OKB jako jediný plyn a nativní token X Layer. Po zveřejnění této zprávy OKB krátce překročila 140 dolarů. Ale teď skutečně cítím: Skutečná zkouška teprve začínala. Protože "nedostatek" už byl diskutován. Dále bude trh sledovat, zda OKB dokáže proměnit příběh těchto 21 milionů mincí v reálnou poptávku. Může X Layer přilákat více uživatelů? Mohou se scénáře DeFi, plateb a RWA skutečně rozjet? Kromě burzového kapitálu, může se OKB stát skutečně použitelným aktivem na blockchainu? Tyto otázky určují, kolik to stojí. Situace, které se nejvíc obávám, je: Zásoba mincí je stále vzácnější, ale používání v ekosystému nedrží krok. Nakonec se z toho stane příběh, kde všichni spekulují o "21 milionech mincí." Můj postoj k OKB je nyní jednoduchý: Souhlasím s dlouhodobou logikou: nehonit se slepě krátkodobými. Na čem opravdu záleží, není to, zda příští svíčka vzroste o 10 %. Jde o to, kolik skutečných uživatelů a reálných transakcí X Layer získá za šest měsíců. Pokud tato data ožijí, příběh OKB skutečně začne. Pokud ne...... 21 milionů mincí je jen 21 milionů mincí. Co si myslíte, že pomůže OKB postoupit v další fázi? 1️⃣ OKX Exchange 2️⃣ Ekosystém X vrstvy 3️⃣ Hype kolem nedostatku 4️⃣ Mám pocit, že už je to předražené Vyberte si jeden v komentářích. #OKB #OKX #XLayer #Crypto #加密货币 $OKB

To, co teď stojí za to sledovat v OKB, nemusí být to, o kolik se klub zvýšil, ale co se vlastně chce stát. V poslední době se OKB začal znovu probouzet. Nyní se cena vrátila na přibližně 100 dolarů, přičemž za posledních 7 dní došlo k ziskům přesahujícím 16 %. Ale myslím, že to, co si opravdu zaslouží pozornost, není těchto 16 %. Jde o to, že logika OKB už není to, co bývala. V současnosti je celková zásoba OKB pevně daná na 21 milionů a je umístěna jako plynový token a hlavní aktivum X Layer. Jinými slovy: V minulosti, když lidé kupovali OKB, většinou na něj sázeli: Čím lépe se OKX vyvíjí, tím hodnotnější se platformový token stává. Teď je tu další vrstva: Pokud se ekosystém X Layer skutečně rozjede, mohl by se OKB stát klíčovým on-chain aktivem? Tyto dvě logiky dohromady jsou důvodem, proč si myslím, že OKB stojí za sledování v poslední době. Ale stejně na něj chci nalít trochu studené vody. OKB je stále daleko od svého historického maxima a "21 milionů mincí" samo o sobě není zárukou růstu cen. Co skutečně určuje jeho budoucí cenu, je: Může uživatelská základna OKX a objem obchodování nadále růst? Má X Layer skutečné uživatele a kapitál? Dokáže OKB generovat dostatečnou reálnou poptávku? Takže nebudu křičet "další BNB" jen proto, že to zase dosáhlo 100 dolarů. Spíš mě zajímá, jestli to dokáže proměnit 100 dolarů v nový výchozí bod, místo aby to byl jen odraz. $OKB

Akcie AI hardwaru jako SanDisk, Nvidia, Micron a Credo společně klesly. Nasdaq ten den klesl přibližně o 1,3 %, přičemž polovodičový sektor klesl ještě tvrději, přičemž související ETF v jednom okamžiku klesly o více než 4 %. SanDisk dokonce spadl přímo z klíčové pozice, kterou právě znovu nabral na nohy. (Investor's Business Daily) Myslím, že tento problém stojí za diskusi víc než otázka "Může SanDisk znovu vystoupit?" Protože na trhu s AI došlo k velmi zjevné změně: V minulosti, kdykoli trh slyšel o AI, byl ochoten jí dát vysoké ocenění. Teď je to jiné. Daří se ti dobře? Trh se ptá: Kolik let ještě může růst? Máš hodně rozkazů? Trh se ptá: Mohou se tyto objednávky skutečně proměnit v zisk? Jsou vaše dlouhodobé cíle atraktivní? Otázka trhu: Zohlednila cena akcie již výkonnost na příští tři roky dopředu? Takže teď je můj pohled na SNDK vlastně klidnější než před pár dny. Zůstávám optimistický ohledně dlouhodobé poptávky po AI úložišti, ale to neznamená, že věřím, že tato cena nikdy neklesne. Logika AI průmyslu není rozbitá, Ale ocenění akcií AI může být rozhodně první, kdo se zhorší. Tyto dvě věci je třeba posuzovat odděleně. Navíc ceny ropy nyní opět překročily 90 dolarů a trh musí čelit tlaku inflace a úrokových sazeb. Takže skutečný impuls nemusí být "zda AI stále může stoupat." Místo toho: Je toto kolo AI hardwaru šancí se zapojit, nebo bublina teprve začíná praskat? Jste ochotni koupit SNDK, až vyjde, nebo byste raději koupili Nvidia? 1 = SanDisk 2 = Nvidia

Zákon CLARITY je zaseknutý, ale vláda USA se zdá být připravena změnit kurz. Dnes jsem zaznamenal docela zajímavou změnu. Kongres USA se zasekl v diskusi o legislativě týkající se kryptoměn, a proto administrativa prezidenta Trumpa přesunula své naděje na SEC a CFTC. Jednoduše řečeno: Pokud legislativní kroky v Kongresu nebudou fungovat, měli by regulátoři nejprve pravidla posunout dál sami. SEC prosazuje regulační výjimky pro určité vydávání tokenů a CFTC nadále prosazuje kryptoměnové deriváty a související regulační rámce. Myslím, že je to pro kryptosvět vlastně docela důležité. Protože v minulosti se všichni dívali dál: Kdy byl přijat zákon CLARITY Act? Ale teď možná nastal čas změnit svůj přístup. Regulace kryptoměn v USA nemusí nutně čekat, až Kongres napíše vše najednou. Pokud SEC a CFTC skutečně začnou jasně vymezovat trh: Co jsou cenné papíry, Co jsou produkty, Jak by měly být burzy regulovány, Jaká pravidla je třeba dodržovat při vydávání žetonů...... To může být mnohem významnější než jediný výkřik pro celý kryptoprůmysl. Ale je tu i riziko: Pravidla stanovená výkonnou mocí jsou méně stabilní než pravidla zákonodárného sboru v Kongresu. Pokud příští vláda změní směr, tato pravidla by mohla být také zrušena. Takže můj současný úsudek je: Krátkodobě je to dobré pro krypto; dlouhodobě to stále závisí na Kongresu. BTC stále dokáže odolat geopolitickým rizikům a odlivům ETF kolem 64 000 dolarů, což už nyní ukazuje, že odolnost trhu je o něco silnější než v předchozích týdnech, ale to zatím nedokazuje, že býčí trh se obnovil. Opravdu záleží na tom, zda se USA dokážou posunout od "podpory krypta" na: Opravdu nastavovat pravidla pro krypto. Pokud jste institucionální fond, budete nyní kvůli této zprávě znovu investovat do kryptoměn? Budu pozorovat, ne přímo pronásledovat. #BTC #比特币 #Crypto #SEC #CFTC #加密监管

To, čeho se BTC teď nejvíce obává, nemusí být Federální rezervní systém, ale ceny ropy. Najednou bylo dnes na trhu něco špatně. S koncem příměří mezi USA a Íránem Írán vyslal tvrdší signál a rizika v Hormuzském průlivu se opět rozhořela. V důsledku toho cena ropy vzrostla již třetí den v řadě, přičemž cena Brent nyní překročila 91 dolarů za barel. Mezitím výnos amerických desetiletých státních dluhopisů vzrostl na přibližně 4,72 % a výnos 30letých dluhopisů dokonce vzrostl na 5,32 %. (Reuters) Nejzajímavější na tom je: BTC je nyní jen kolem 64 000 dolarů. Mnoho lidí by si mohlo myslet: Co má rostoucí cena ropy společného s BTC? Ve skutečnosti je vztah významný. Pokud ceny ropy budou dál růst, největším problémem není to, že benzín je o něco dražší. Místo toho: Inflace se může znovu objevit. Jakmile inflace znovu naroste, prostor Fedu ke snižování sazeb bude omezen a trh může dokonce obnovit diskuse o "udržování vysokých úrokových sazeb déle." To není dobrá zpráva pro rizikové aktivum, jako je BTC. Takže teď si vlastně myslím: To, co BTC opravdu musí sledovat dál, není jen projev Fedu, ale i ceny ropy v Hormuzu. Pokud válka uklidní a ceny ropy opět klesnou— BTC může znovu obchodovat s očekáváními snížení sazeb. Ale pokud ceny ropy budou dál růst k 100 dolarů— Riziková aktiva mohou být opět v problémech. Takže tentokrát nechci hádat, jestli BTC zítra poroste nebo klesne. Sleduji surovou ropu. Co si o tom myslíte: Pokud ceny ropy dosáhnou 100 dolarů, zkrachují BTC spolu s ním, nebo ji fondy budou místo toho považovat za bezpečný přístav? #BTC #比特币 #原油

#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 OpenAI a Anthropic už nesoutěží o to, čí model je silnější. Začněme soutěžit, kdo první dosáhne úrovně bilionu dolarů. Nejnovější zprávy ukazují, že roční příjmy Anthropic přesáhly 65 miliard dolarů, zatímco OpenAI je aktuálně kolem 40 miliard dolarů. Očekává se, že Anthropic dokonce letos uskuteční IPO. Ještě překvapivější je, že trh nyní očekává, že Anthropic bude oceněn kolem 2 bilionů dolarů, přičemž některé sekundární tržní transakce ji posunou na přibližně 1,5 bilionu dolarů. Ale tady bych na to chtěl nalít trochu studené vody. Růst příjmů je skutečně působivý, ale i ocenění se zbláznilo. Anthropic musí stále výrazně investovat do výpočetního výkonu, tréninku modelů a náboru. Investoři nyní kupují v podstatě jejich očekávání ohledně příjmů a zisků v nadcházejících letech. OpenAI není výjimkou. Takže nakonec tato soutěž nemusí být o tom, "čí model je chytřejší." Místo toho: Kdo dokáže skutečně proměnit šílené výpočetní náklady AI na udržitelný peněžní tok? Pokud se AI skutečně stane infrastrukturou nové generace, dnešek může být pro tyto dvě společnosti teprve začátek. Ale pokud budoucí růst nenastane tak rychle, jak se očekává...... S hodnotou v hodnotě biliona dolarů nyní, i kdyby klesla, rozhodně nebude zadržována. Myslíte si, že nakonec zvítězí OpenAI, nebo bude Anthropic první, kdo překoná bilion dolarů?

Nedávný mítink SanDisk je trochu přehnaný, ale myslím, že opravdu nezáleží na tom, o kolik se zvýšil, ale zda tyto dlouhodobé dohody skutečně stojí za to. SNDK minulý týden vzrostl asi o 35 %, přičemž poslední uzavření bylo blízko 1641 dolarů. Trh je velmi nadšený a jádrem není jen "silná poptávka po AI". Ale SanDisk má nyní v rukou něco ještě těžšího: Dlouhodobé smlouvy s 8 klienty s celkovou hodnotou smlouvy přibližně 93,9 miliardy USD. Navíc se očekává, že tyto protokoly pokryjí asi polovinu poptávky po bitech ve fiskálním roce 2027 a do roku 2028 se tato poptávka dále zvýší na přibližně dvě třetiny. Největší význam pro SanDisk je neprodat pár SSD navíc. Je to proto, že průmysl NAND byl dříve obzvlášť cyklistický – když ceny klesaly, zisky se proháněly na horské dráze. SanDisk nyní chce využít dlouhodobé kontrakty k zajištění poptávky a cen na nadcházející roky dopředu. Pokud se mu skutečně podaří uspět, SanDisk nebude jen "AI konceptuální akcií". Ale stejně si netroufám se do toho slepě pustit. Po tak velkém nárůstu za rok už očekávání trhu není jen "dobrý výkon", ale že musí očekávání neustále překonávat. Dalším skutečným testem tedy je, zda lze tyto kontrakty převést na zisk. Příběh je už v polovině. Zbývající polovina bude dokázána finančními zprávami. Myslíte si, že SNDK může pokračovat v tlaku, nebo už tato vlna započítala očekávání na nadcházející roky? #闪迪 #SNDK #AI #存储芯片 #美股 $SNDK