wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
848Sledování
4,3 tis.sledující
Informační kanál
Informační kanál
Nesoustřeďte se jen na kurz kryptoměn, ale zvedněte hlavu a podívejte se na skutečnou ekonomiku na druhé straně světa: v Austrálii minulý týden počet dražeb nemovitostí meziročně klesl přibližně o 46 %, úrokové sazby jsou stále na 15letém maximu a trh s nemovitostmi je pevně stlačený.
Jaký to má vztah k $BTC? Velký. Globální pozadí tohoto kola je, že cyklus zvyšování sazeb ještě neskončil — CME dává devadesátiprocentní pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci, dokonce i Evropská centrální banka inklinuje k zvýšení na konci roku. Vysoké sazby nejdříve zasáhnou nemovitosti a reálnou ekonomiku, nakonec se to určitě přenese na riziková aktiva závislá na likviditě, a kryptoměny stojí na konci tohoto řetězce.
Zatímco ostatní tipují, kdy dojde ke snížení sazeb a uvolnění peněz, já se více zajímám o fakt, že cena peněz stále roste. Když hladina vody klesá, ti, kdo plavou nazí, se dříve či později musí dostat na břeh.
Spoluzakladatel Anthropic vypustil obrovskou bombu: AI může posunout HDP USA na 44 bilionů dolarů. V kombinaci s Muskovo větou „řešení amerického dluhu je možné jen díky AI a robotům“ jsou tyto dny plné stále větších slibů.
Nezpochybňuji, že AI je skutečná produktivita. Ale obchodníci musí rozlišovat dvě věci: zda se technologie skutečně naplní, a kdy a za jakou cenu k tomu dojde. Sliby do roku 2050 neznamenají, že vaše 20násobná páka na long pozici vydrží příští týden jedno možné propadnutí.
Je to jako u pokerového stolu, kde soupeř neustále navyšuje sázky a opakuje, jak velkou má flush draw – skutečně byste měli počítat, kolik teď vsadil a zda je kurz, za který jdete do hry, výhodný. I ta největší narativní bublina vám nezaplatí margin.
Jihokorejský ministr financí v sobotu během zasedání IMF volal do CNBC: Polovodičový průmysl bude v růstu minimálně do roku 2027, nabídka a poptávka mají stále velký nesoulad.
Zní to povzbudivě, že? Ale musíte si uvědomit, kdo to říká a na čí straně stojí. Polovodiče mají v jihokorejské ekonomice největší podíl, prudké výkyvy na akciovém trhu za posledních šest měsíců jsou téměř výhradně způsobeny akciemi polovodičových společností – může úředník na takové pozici opravdu říct slova „už je to na vrcholu“?
Více věřím penězům, které hlasují nohama. V září zahraniční investoři čistě prodali akcie Jižní Koreje za více než sto miliard dolarů, Philadelphia Semiconductor právě zaznamenala nejdelší sérii poklesů od roku 2006. Když oficiální prohlášení o růstu a odliv zahraničního kapitálu dávají protichůdné signály, zkušení hráči u stolu vědí, komu věřit. Čím hlasitěji se hlásí dobré zprávy, tím více byste měli nejdřív zkontrolovat své vlastní karty.
Mnoho lidí se mě dnes ptalo v soukromých zprávách, jestli jsem jako "medvěd" vyklidil pozice a utekl. Ne. Jen jsem si vzal zisky, které jsem měl, a nechal si jednu nohu venku.
Nejhorší na obchodování podle trendu jsou dvě věci: nechtít odejít, když je čas odejít, a po odchodu se už neodvážit vrátit. Můj přístup je rozdělit pozice – hlavní pozice realizovat, když je čas, ale pokud se základní logika nezměnila, nechat si malou část pozice a sledovat trh, abych mohl pozice doplnit, když se objeví příležitost. Tu nohu u $ETH stále držím, protože je to nejslabší článek v celé AI rizikové řetězu.
Vše vsadit na jednu kartu je přístup ryb, skutečné velké sázky jsou vypočítané podle pravděpodobnosti, ne vsadit vše najednou. Vyčerpal jsi dnes všechny náboje, nebo máš ještě pár v zásobě?
Dělat trendové obchody, nejtěžší nikdy není vydržet, ale odejít, když je čas odejít. Tento pokles AI pákového efektu jsem držel nějakou dobu, dnes na trhu jsem uzavřel, co bylo potřeba. Někdo se ptal, proč nejsem chamtivý až do konce – u stolu jsem viděl příliš mnoho lidí, kteří měli dobrou ruku a chtěli hrát až do poslední karty, a nakonec ztratili vše, co předtím vyhráli. Obchodování je stejné, trend je tvůj přítel, ale neřekne ti předem, kdy se otočí. Můj názor se nezměnil, stále jsem medvědí na tuto AI finanční řetěz; ale pozice je pozice, názor je názor, to jsou dvě různé věci. $BTC se drží kolem osmdesáti tisíc, nejsem ve spěchu riskovat o víkendu. A vy, vydržíte, nebo se nechcete vzdát?
Nesoustřeďujte se jen na kurz kryptoměn, ale zvedněte hlavu a podívejte se na ropu. Ruský vicepremiér Novák prohlásil: pokud bude Hormuzský průliv dál blokován, cena ropy bude ještě stoupat. Mnoho lidí si jako první myslí, že válka je výhodná pro bezpečné přístavy a pro $BTC, ale radím vám, abyste se na to podívali z jiného úhlu. Růst cen ropy udrží inflaci, očekávání zvýšení úrokových sazeb nezmizí a riziková aktiva budou společně trpět. Bitcoin v tomto přenosu nikdy nebyl bezpečným přístavem, je to vysoce beta rizikové aktivum. CME dokonce sází na 90% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci, takže v tomto makroekonomickém kontextu růst cen ropy není pro kryptoměny dobrá zpráva. Pokud opravdu chcete nakupovat na dně, nejdřív se podívejte na dvouleté americké státní dluhopisy a pak se rozhodněte, jestli máte zasáhnout.
V sobotu byla tržní aktivita extrémně nízká, $BTC se pohyboval kolem osmdesáti tisíc a $ETH stagnoval těsně nad dvěma tisíci čtyřmi sty, celá situace byla klidná jako by tam nikdo nebyl. V takových chvílích je nejčastější chybou nechat se vyhodit z trhu kvůli dennímu šumu o desítkách bodů. Mám v ruce tyto dvě krátké pozice, denní graf stále ukazuje čistý sestupný trend, klouzavé průměry jsou všechny nad cenou, dokud trend není prolomen, nemám důvod vystoupit. Krátké pozice a hraní karet jsou na tom podobně, vyhrává ten, kdo se méně hýbe: držte karty, které stále vyhrávají, a nenechte se předčasně zmást falešným pohybem soupeře. Nízký objem a pomalý pokles nemusí znamenat paniku, čekáme právě na návrat objemu. Vy teď držíte mince a vydržíte, nebo jste prázdní a jen sledujete?
Mnoho lidí se soustředí na to, zda Fed v říjnu zvýší sazby, a přehlíží druhou stranu: představitelé Evropské centrální banky už jasně inklinují k prosincovému zvýšení sazeb, což dělá politická rozhodnutí stále složitějšími.
Je to signál, že centrální banky po celém světě společně utahují měnovou politiku, není to sólo Fedu. Kohoutky likvidity se na obou stranách zavírají současně, a první, kdo pocítí nedostatek kyslíku, jsou vždy riziková aktiva.
V tomto makroekonomickém kontextu proč nepouštím své short pozice na $BTC a $ETH? Nejde o to předpovídat, o kolik zítra klesnou, ale o to, že kurz je na mé straně. U stolu nemusíte vyhrát každou hru, stačí trpělivě sázet na chyby soupeřů. Ti, kdo jdou na plno do long pozic, jsou jako ryby, které vědí, že soupeř zvýší sazby, ale stejně jdou až na river.
Myslíte, že v prosinci globálně sazby porostou, nebo klesnou?