بعد الحديث عن الأسهم الأمريكية، نأتي إلى البيتكوين، حيث لم يتحقق توقعنا باستقبال الانعكاس عند الساعة الثالثة صباحًا، إذ قفز البيتكوين دفعة واحدة إلى مستوى 72000 لعام 2024، وهو الموقع الكلاسيكي الذي عرقلنا لنصف عام تقريبًا. هذا المستوى 72k ليس فقط موقع EMA200 اليومي، بل كان يُعتبر دعمًا قويًا بعد تصحيح قمة 12w، وكان موضع أمل كبير، لكن ما حدث لاحقًا معروف للجميع، حيث ظل البيتكوين يتأرجح حول 6w بل وانخفض تحتها في بعض الأحيان. إذا نظرنا فقط من منظور منطق عالم العملات الرقمية، فإن اختبار 62k المتكرر دون كسر، إلى جانب التيسير الكمي المستمر على المستوى الكلي، يشير إلى وجوب الارتفاع، وعندما يبدأ الارتفاع يكون سريعًا جدًا، مما يترك معظم المتداولين في سوق الأسهم الأمريكية خلفه، فوفقًا لمنطق المضاربين على العملات البديلة، كلما ارتفع السعر بسرعة، كان ذلك أكثر توفيرًا للمال — أولًا لأن المستثمرين الأفراد لا يلحقون بالركب، وثانيًا لأنهم عندما يلاحقون السعر بسبب التكلفة العالية، يتشكل لديهم قمة في التوزيع عند مستويات مرتفعة تصبح مقاومة في الارتفاع أو الانخفاض التالي. بالأمس، لاحظت من زاوية العقود أن حجم الفتح (OI) لم يرتفع بل انخفض، واليوم حصلت على معلومات من @Murphychen888 تفيد بأن هذا الارتفاع مدفوع بالسوق الفوري. عمومًا، عندما يقود السوق الفوري الحركة، يكون الاتجاه أكثر استدامة وأصعب في الانخفاض. ولا نرى حتى الآن علامات على نفاد القوة، وحتى تحت مستوى 8w لا توجد مقاومات جدية، لذا بشرط ألا تتدهور الأوضاع الكلية (ويوجد فارق زمني أسبوعي على الأقل)، هناك وقت وطاقة كافيان لاختبار مستوى المقاومة الأسبوعي EMA100 بين 75-78k. حتى من زاوية المؤامرة الأكثر تشاؤمًا — أي أن هذا الارتفاع هو تمهيد لهبوط أكبر — فهذا ليس بالأمر السيئ على المدى الطويل.

السهر مؤخرًا لتداول الأسهم الأمريكية أضر بصحتي بشكل مباشر وأدى إلى ارتفاع ضغط الدم، اليوم أخذت راحة ليوم كامل، لكن مع تغير السوق الكبير، بعد الافتتاح يجب الاستمرار في العمل. بعد مرور يوم، ظهرت المزيد من المعلومات، وأصبح الوضع أكثر وضوحًا، حاليًا إذا تجاهلنا الارتفاع المفاجئ في البيتكوين كعامل تشويش طارئ. ارتفاع أسعار النفط وانخفاض الأسهم الأمريكية يتماشى تمامًا مع المنطق المعتاد، ويبدو أن أسعار النفط لم تصل بعد إلى ذروتها. لذلك، حتى لو كان ترامب يهدف إلى الحفاظ على سوق الأسهم الأمريكية خلال الانتخابات النصفية، فهذا لا يعني أن السوق سيرتفع بلا توقف، على الأكثر يمكن أن يحافظ على الاتجاه الصعودي قبل انتهاء الانتخابات النصفية في نوفمبر، وإذا حدثت أحداث غير متوقعة (بجعة سوداء) فسيتم إنقاذ السوق، والارتفاع القوي المستمر ليس واقعيًا ولا يصب في مصلحته الشخصية. لنفترض أن ترامب وبايسنت وورش يتعاونان بشكل وثيق ولا توجد بينهما خلافات أو فروق معلومات. لنفترض أنهما يخططان لرفع الفائدة في سبتمبر، فإن مضاعفة عمليات إعادة الشراء من قبل بايسنت أمس تعني أن ذلك لم يعد إشارة للتيسير بل أصبح شرطًا مسبقًا للرفع. يجب على بايسنت أولًا تثبيت أسعار الفائدة طويلة الأجل من خلال مضاعفة عمليات إعادة الشراء ليخلق لورش الظروف الخارجية لرفع الفائدة وكبح أسعار الفائدة قصيرة الأجل. ورفع الفائدة هو لإعادة شحن مصداقية الاحتياطي الفيدرالي، وهو إجراء لا بد منه للحفاظ على الفارق في أسعار الفائدة عندما ترفع الحلفاء أسعارها. وبالتفصيل، هناك أدلة على رفع الفائدة في تفاصيل تنفيذ مضاعفة عمليات إعادة الشراء: سارية من 9 سبتمبر، وزيادة أخرى في 4 نوفمبر؛ واحدة قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة في سبتمبر، والأخرى بعد يوم من التصويت في الانتخابات النصفية في نوفمبر. وهذا يفسر لماذا في بداية أغسطس كان بايسنت مستعجلاً لرفع سقف FIMA من قبل الاحتياطي الفيدرالي: بمجرد رفع الفائدة، سيتسع الفارق بين أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية، وسيعود الدولار مقابل الين إلى 16.

ذهب النفط الخام هذه الأصول تسير بوتيرة بطيئة نسبياً، لذلك مؤخراً كُنت كسولاً عن التحدث عنها يومياً ذهب حاول مرتين اختراق 4450 للأعلى ولم ينجح، وفي الوقت نفسه هناك طلب كبير على إنهاء مراكز الربح التي بدأت من 4000، لذلك بدأ الآن في التراجع. يمكن النظر إلى دعم حوالي 4270 كنقطة ارتداد للشراء. على الرغم من أن وتيرة الذهب بطيئة، إلا أنه بعد نصف عام من التذبذب والتصحيح، تم بناء قاعدة بشكل أساسي، وبعد الدخول يمكن توقع ارتداد إلى مستوى 4900. أما النفط الخام، فالبحرية الأمريكية فعلاً مخيبة للآمال، حيث تجاوزت حاملة الطائرات فترة خدمتها بأكثر من 200 يوم، والجنود يعانون من تعب الحرب، ويقال إن الضباط الذين أُرسلوا للتدقيق تم إلقاؤهم في البحر. في الوقت نفسه، عندما كانت مجموعة حاملة الطائرات واشنطن تستبدل مجموعة لينكولن، تعطلت سفينة المدمرة من فئة أريلي بيرك في المجموعة لمدة 4 أيام بسبب انقطاع الكهرباء، مما كشف عن ضعف مستوى الصيانة. باختصار، من منظور الاستراتيجية الكبرى، يجب على أمريكا أن تكون أكثر صرامة وتشن هجوماً آخر على الأقل قبل الانسحاب. لكن على مستوى التنفيذ، هناك نقص في القدرة، وسنرى فيما بعد إذا كان سلاح الجو و"مارون" يمكنهم تعويض ذلك لاستعادة مجد الإمبراطورية. أما إيران، بعد نجاحها في الصمود هذا العام وتحويل الموقف من سلبي إلى إيجابي، فقد بدأت تكتسب الأفضلية تدريجياً في المضيق. الدول الملكية التي تعاني الآن من معاناة شديدة لديها دوافع للمراهنة على كلا الجانبين، ورفع رسوم المرور/تكاليف النقل في المضيق بشكل دائم أصبح أمراً مؤكداً. بسبب ضيق العرض، لا يوجد مجال كبير لمرونة سعر النفط الخام. حتى لو قامت الصين بتقليل الطلب عمدًا لتطوير الطاقة الجديدة، ووصول ناقلات النفط الإيرانية مباشرة إلى شاندونغ، فإن نقص المخزون العالمي سيظل يرفع مستوى السعر على المدى الطويل. الطلب الاستراتيجي الأمريكي على إعادة التخزين موجود على المدى الطويل، على الأقل سيستمر حتى عام بعد انتهاء الحرب تماماً. لذلك بالنسبة للنفط الخام، أنا محافظ