EricSJ
الموجز
الموجز
حدس قوي: وعد كبير $BTC يعود مؤخرا إلى 70,000
عندما نجري بحثا عن مشروع، غالبا ما يتخذ الناس قرارات وأحكام بناء على ذكريات مألوفة، بدلا من اختيار معلومات أخرى
على سبيل المثال، من الصعب تخيل رجل يرتدي مجموعة معينة من الملابس الجاهزة كمعلم ممتاز للناس؛ وهذا تحيز نفسي في عملية إدراك الأمور
بالإضافة إلى ذلك، يتأثر الناس أيضا بتأثير الأشياء في قراراتهم، متجاهلين الإيجابيات والسلبيات الأساسية للمزايا أو العيوب الفعلية للشيء أو المشروع
$BTC وصل إلى مقاومة أولية، وكان هذا اليوم الواحد سلسا للغاية
يمكن التوقف أولا في ينغسي ميدا
بعد ذلك، فكر في وضع مركز بيع عند 64,000
EricSJ
هكذا تم تشكيل مستوى المقاومة $BTC
في فترة 4H، رسمت نسبة فيبوناتشي، مع مقاومة حوالي 63,700 عند 0.382
بعد عطلة نهاية الأسبوع، خرجت من اتجاه الأب الأدنى من خلال التوحد. بعد ذلك، أحتاج لتحديد اتجاهي، لكنني ما زلت بحاجة للنظر إلى الارتداد أولا لتحديد الاتجاه. #VoiceOfTrading: تجربتك تستحق أن تسمع
هكذا تم تشكيل مستوى المقاومة $BTC
في فترة 4H، رسمت نسبة فيبوناتشي، مع مقاومة حوالي 63,700 عند 0.382
بعد عطلة نهاية الأسبوع، خرجت من اتجاه الأب الأدنى من خلال التوحد. بعد ذلك، أحتاج لتحديد اتجاهي، لكنني ما زلت بحاجة للنظر إلى الارتداد أولا لتحديد الاتجاه. #VoiceOfTrading: تجربتك تستحق أن تسمع
USDe有人用，USDE谁在买？
أعلنت $StablecoinX(USDE)$ في اليوم 14 عن أول تقرير ربع سنوي لها بعد الإدراج. من الاسم، تبدو هذه الشركة غريبة جداً سواء في سوق الأسهم الأمريكية أو في مجال Web3، وقد يظن البعض من الاسم أنها شركة تعمل في إصدار العملات المستقرة. عند الاطلاع على الميزانية العمومية، يتضح أنها مرتبطة بالعملات المستقرة، لكنها ليست شركة إصدار. إذا اشتريت الآن، سيحصل المستثمرون على 3.032 مليار وحدة من $ENA$، بالإضافة إلى نشاط بنية تحتية في مجال التشفير بدأ للتو في تحقيق إيرادات. لذلك، لفهم تفاصيل التقرير المالي، يجب أولاً فهم طبيعة هذه الشركة نفسها. 1. ما هي شركة StablecoinX؟ يجب التمييز بين ثلاثة أشياء مختلفة، وهذه مقدمة أعدها لي الذكاء الاصطناعي: أكثر ما يسبب الالتباس هنا هو: رمز سهم StablecoinX في ناسداك هو "USDE"؛ الدولار الاصطناعي الذي تصدره Ethena يسمى "USDe"؛ وهما ليسا نفس الشيء، بل هما أصول مختلفة تصدرها جهتان مختلفتان، الجهة التي تصدر العملة المستقرة هي بروتوكول Ethena، وتحت هذا البروتوكول يوجد رمز الحوكمة المسمى ENA، وهذا الرمز هو الأصل الرئيسي لشركة StablecoinX. يمكن فهم الأمر بشكل عام بأن Ethena هي المستوى الأعلى، وENA هو المستوى المتوسط، وStablecoinX هو المستوى الأدنى. يمكن القول إن StablecoinX هي Ethena في السوق التقليدي
ومع ذلك، لا يزال هناك حوالي 8 مليارات شخص حول العالم لا يملكون البيتكوين، وأولئك الذين يمتلكون $BTC البيتكوين يشكلون فقط حوالي 4.4٪ من إجمالي السكان
وفقا لتقديرات الذكاء الاصطناعي، يشكل الأشخاص الذين يحملون الذهب حوالي 18٪–30٪ من إجمالي السكان
إذا:
عدد حاملي الذهب يتراوح بين 4.1 إلى 6.8 أضعاف عدد البيتكوين، وقيمته السوقية تقارب 24.4 ضعف قيمة البيتكوين
مع أفضل ورقة في يد RWA، لماذا لا يزال من الصعب تحقيق الربح؟
"5 مليارات دولار على السلسلة، أين ذهبت الأرباح؟"
Securitize $SECZ.US، بصفتها أول شركة مدرجة متخصصة في أعمال التوكنات في صناعة التشفير، كشفت اليوم في وقت مبكر من الصباح عن أول تقرير ربع سنوي لها بعد الإدراج. وفقًا لبيانات التقرير المالي، فإن حجم الأصول على السلسلة التي تم إصدارها عبر منصتها يقترب من 5 مليارات دولار، لكن إيرادات الربع انخفضت من 19.48 مليون دولار في الربع الأول إلى 14.44 مليون دولار، بانخفاض ربع سنوي حوالي 26٪؛ كما تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في الربع الثاني من ربح 830 ألف دولار إلى خسارة 5.46 مليون دولار. الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يمكن فهمها ببساطة على أنها: استبعاد مؤقت للفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وبعض النفقات الاستثنائية، لمعرفة كم حققت الشركة من أرباح من أعمالها الأساسية تقريبًا.
بعد صدور التقرير المالي، انخفض سعر سهم Securitize في بعض التداولات بعد الإغلاق بنحو 30٪ (الرسم البياني أدناه هو مخطط التداول بعد الإغلاق لـ@BITstocks_CN).
على مدى السنوات القليلة الماضية، حصلت Securitize تقريبًا على أفضل مجموعة من الموارد في قطاع RWA، حيث تتمتع بموارد مؤسسية غنية وفريدة من نوعها، ومن حيث مكانتها في الصناعة، تعد Securitize لاعبًا رائدًا لا جدال فيه في قطاع RWA.
هي مزود خدمات التوكنات لصندوق سوق المال المرمز BUIDL التابع لـBlackRock، وتتعاون أيضًا مع مؤسسات إدارة الأصول مثل Apollo وKKR وHamilton Lane وVanEck؛
تمتلك في الولايات المتحدة وسطاء، ونظام تداول بديل، ووكلاء نقل، ومستشارين استثماريين و...
أنصح بشدة الجميع بالانتباه إلى Cloudflare $NET، الذي تبلغ قيمته السوقية حاليا مئات المليارات
لم أدرك أن هذه الشركة قد تكون مميزة جدا في المستقبل إلا بعد أن أنشأت موقعي الإلكتروني الخاص مؤخرا.
إذا كنت مثلي الآن، نادرا ما تفتح موقعا إلكترونيا بنشاط وتترك الذكاء الاصطناعي دائما يقرر لك، فأنت تفهم ما سأقوله الآن
لأن Cloudflare دمجت أحد سيناريوهات أعمالها في الرابط الوسيط بين الذكاء الاصطناعي والمواقع الإلكترونية
➠ في الماضي: كان لدي حاجة → فتح الموقع الإلكتروني → أعاد الموقع بيانات
➠ الآن أصبح الأمر كذلك: لدي حاجة → طلب الذكاء الاصطناعي → الوصول إلى المواقع وواجهات برمجة التطبيقات (APIs→) من الذكاء الاصطناعي وتنظيم البيانات→ ثم العودة إلي
ما يفعلونه فعليا ليس إنشاء عمل تجاري جديد كليا. بعد تحليله خلال الأيام القليلة الماضية، وجدت أن معظم إطلاقات منتجاتهم تدور حول هذا المسار الانتقالي:
➠ العملاء → Cloudflare → المصدر/التطبيق← ← يطلب المستخدمون الخارجيون أو الوكلاء Cloudflare
المنطق للأعمال المستقبلية هو نفسه فعليا؛ يمكن القول إنه ينتقل من "حمل الإنترنت" إلى "حمل الإنترنت المدعوم بالذكاء الاصطناعي".
اعتبارا من الربع الثاني من عام 2026، حوالي 23٪ من المواقع حول العالم تستخدم بالفعل كلاودفلير كبديل عكسي (انظر الشكل 1)
بعبارة أخرى، Cloudflare بالفعل نقطة إدخال طلبات لجزء كبير من المواقع
علاوة على ذلك، وبناء على بيانات من الأرباع السبعة الماضية، فقد أثبتت بالفعل إمكانات النمو لقطاعاتها التجارية الأصلية (انظر الشكل 2)
➠ نمت الإيرادات الفصلية من 460 مليون دولار إلى 696 مليون دولار؛
➠ ارتفع معدل النمو السنوي من 27٪ إلى 36٪؛
➠ تعافى DBNR من 111٪ إلى 120٪؛
➠ ارتفع عدد العملاء الرئيسيين الذين تجاوزت إيراداتهم السنوية 100,000 دولار من 3,497 إلى 4,698
هذا العمل الأصلي لم يكن مثيرا جدا في الواقع—بل كان تقليديا
القصة الجديدة نفسها (الرابط الذي يطلب الذكاء الاصطناعي الوصول إلى الموقع الإلكتروني) هي ما أراه أهم مساحة
لأنه من المستحيل على شخص أن يفتح اثني عشر موقعا إلكترونيا بشكل متتالي، ويتصل بعشرات الواجهات مرارا، ويؤدي المهام على مدار الساعة في نفس الوقت. لكن هذا السلوك هو شيء يفعله الذكاء الاصطناعي ويمكنه فعله.
وفقا لملاحظات شبكة Cloudflare الخاصة، تجاوزت حركة المرور غير البشرية 50٪ لأول مرة.
على الرغم من أن ليس كل هؤلاء وكلاء ذكاء اصطناعي، بل أيضا زاحفات تقليدية، وأدوات أتمتة، وروبوتات خبيثة، إلا أن الاتجاه واضح: الآلات أصبحت زائرة مهمة للإنترنت
نحتاج أيضا إلى الانتباه إلى جوانب العرض في المنصة نفسها:
➠ في الربع الثاني من عام 2026، أضافت Cloudflare ما يقرب من مليوني مطور جديد في ربع واحد، بينما يبلغ إجمالي عدد المطورين الجدد طوال عام 2025 حوالي 1.5 مليون فقط. حاليا، تجاوز المطورون النشطون 7.4 مليون (الشكل 3)
وهذا يعني أنه بينما تمر المزيد من الأجهزة عبر كلاودفلير، بدأ المزيد والمزيد من الناس أيضا في "بناء تطبيقات على كلاودفلير"
المزيد من المطورين → المزيد من التطبيقات → الوكلاء، المزيد من الحسابات وطلبات الشبكة→ يتم تفعيل المزيد من منتجات Cloudflare→ مما يولد المزيد من الاستخدام والإيرادات
هنا يخلق Cloudflare حلقة من الخيال:
في الماضي، كان ينتظر بناء الموقع قبل جلب الزوار
في المستقبل، يأمل أن يكون التطبيق متاحا على Cloudflare منذ ولادته
بالطبع، كما يقول المثل، هذه أشياء للمستقبل، وليست الدخل الذي تحقق بالفعل
بالإضافة إلى ذلك، لدى Cloudflare طبقة مجانية كبيرة، ولم تكشف منصة المطورين عن الإيرادات المستقلة أو نسب المدفوعات أو متوسط الأرباح
لكن بلا شك، هذه شركة تستحق المتابعة على المدى الطويل
في نهاية المنشور الأصلي، هناك أيضا آراء حول ما إذا كان من المجدي القبول الآن وكيفية الدخول، لكنني لن أوضح هنا—فقط بعض النقاط للإضافة
EricSJ
لقد أنشأت موقعًا على الويب، وفهمت للتو أن Cloudflare تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات
$Cloudflare (صافي)$ هذه الشركة تجاوزت بالفعل 100 مليار دولار، لكنها ليست سهما يناقش كثيرا في السوق. هذه الشركة دخلت في وجهة نظري—ليس لأنها ارتفعت بأكثر من 20٪ في الشهر الماضي، ولا بسبب تقريرها المالي الأخير الذي يبرز. وذلك لأنني مؤخرا، عندما كنت أبني موقعي الإلكتروني، من البناء إلى العمل إلى التصميم الجغرافي، بالكاد تركت منصة Cloudflare. في ذلك الوقت فهمت تماما ما كانت Cloudflare تفعله فعليا. بعد هذا الوقت، أعتقد أن أعمالها وساحتها السوقية المستقبلية ستعاد تشكيلها بالكامل بمساعدة الذكاء الاصطناعي. الكثير من الناس لديهم فهم بديهي للغاية ل Cloudflare كشركة CDN + أمن سيبراني، لكنها الآن وفي المستقبل، دخلت فعليا في الرابط الوسيط بين الذكاء الاصطناعي والتفاعل مع المواقع الإلكترونية. لا يزال العمل الأصلي يمتلك سوقا ضخما، لكنه ليس جذابا جدا. يمكن تقدير مساحة السوق، لكن الأخير ينمو بشكل كبير، وذروة المستقبل غير مرئية. هذا المحتوى هو سجلي البحثي الشخصي، وآمل أن تتمكن من خلال هذا المنظور وحده من فهم الاتجاه الحالي والمستقبلي لأعمال كلاودفلير واستراتيجيتها. 1. أولا، دعونا نتحدث عن العمل الحالي. إذا لم تكن ملما جيدا بإعداد الموقع الإلكتروني، وهذه المقالة توسع أيضا في تفاصيل المنتج، فقد يكون الأمر مجرد تجريد كما هو موضح في الرسم البياني أدناه: لذا يمكننا ببساطة تخيل السيناريو التالي:
لقد أنشأت موقعًا على الويب، وفهمت للتو أن Cloudflare تبلغ قيمته مئات المليارات من الدولارات
$Cloudflare(NET)$ هذه الشركة تجاوزت قيمتها السوقية مئة مليار دولار، لكنها ليست سهمًا يُناقش كثيرًا في السوق. دخلت هذه الشركة إلى مجال رؤيتي ليس بسبب ارتفاعها بأكثر من 20% خلال الشهر الماضي، ولا بسبب أي بيانات مميزة في تقريرها المالي الأخير. بل لأنني في الفترة الماضية أثناء بناء موقعي الإلكتروني، من البناء والتشغيل إلى تصميم GEO، لم أغادر تقريبًا منصة Cloudflare. في ذلك الوقت، فهمت لأول مرة بشكل كامل ما الذي تفعله Cloudflare بالضبط. وبعد التعرف عليها خلال هذه الفترة، أعتقد أن أعمالها ومساحة السوق المستقبلية ستُعاد تشكيلها بالكامل بدعم من AI. كثير من الناس لا يزالون يرون Cloudflare ببساطة كشركة CDN + أمن شبكي، لكن في الحاضر والمستقبل، دخلت فعليًا في الوسط بين AI وتفاعل المواقع الإلكترونية. الأعمال الأصلية لا تزال تملك سوقًا كبيرًا، لكنها ليست جذابة، ويمكن تقدير حجم السوق، لكن الجانب الآخر ينمو بشكل أُسّي، ولا يمكن رؤية ذروته المستقبلية. هذا المحتوى هو سجل بحثي الشخصي، وأتمنى من خلال هذه الرؤية فقط أن أساعدك على تحليل وفهم أعمال Cloudflare الحالية والمستقبلية وخطوطها الاستراتيجية. أولًا، لنتحدث عن الأعمال الحالية. ما تقوم به Cloudflare الآن، في الواقع، إذا لم تكن على دراية ببناء المواقع، فإن شرحها بناءً على المنتجات سيكون مجرد تجريد، كما هو موضح في الصورة أدناه: لذلك يمكننا ببساطة تصور هذا السيناريو: