تستعد نفيديا للاستثمار في شركات الطاقة مرة أخرى هذه المرة، ولا أستطيع أن أتحمل الأمر أكثر 😂 في الماضي، كان الناس يقولون إن إنفيديا هي "بائع المجرفة" في عصر الذكاء الاصطناعي، لكن الآن يبدو أن جنسن هوانغ يشعر أن بيع المجارف فقط لم يعد كافيا. بغض النظر عن مدى نجاح وحدات معالجة الرسومات، تنفد طاقة مراكز البيانات وتنتهي مجتمعة كزينة بسيطة. تمتلك كلوفرليف أكثر من 10 جيجاوات من احتياطيات المشروع، وتستعد إنفيديا لاستثمار مئات الملايين من الدولارات. بالإضافة إلى ذلك، مع الاستثمارات السابقة في لانسيوم وSB إنرجي، أصبح الطريق أكثر وضوحا: سأبيع الرقائق، ويجب حجز الكهرباء مسبقا، ومن الناحية المثالية، سيتم تأمين الأراضي على طول الطريق. مع منافسة الذكاء الاصطناعي اليوم، قد لا يكون أكثر ما ينقصه هو "قصة قوة الحوسبة"، بل النقص الحقيقي في الطاقة. في الماضي، كانت شركات التكنولوجيا تتنافس على من يمتلك شرائح أفضل؛ والآن قد تتنافس للحصول على المحطات الفرعية أولا. لا يمكن القول إلا إن خطوة Nvidia تزداد جنونا. بينما لا يزال الآخرون يبحثون عن كيفية بناء وحدات معالجة رسومات أقوى، فإن Nvidia تقلق بالفعل: مع وجود هذا العدد الكبير من وحدات معالجة الرسوميات المتصلة بالكهرباء، من سيدفع ثمن الكهرباء؟ #波动雷达: مراقبة تقلبات العملة

هل سترتفع عملات ترامب حقا؟ مع هذا التراجع الكبير اليوم، هل ستظل اللعبة تنجح؟ أتطلع لذلك، أتطلع إليه. عندما تصل أموال التجربة، سأذهب إليها #波动雷达: مراقبة تقلبات العملة كان ذلك هو الطريق الوحيد

ارتفاع دابينغ مؤخرا من 64,000 يوان إلى 70,000 يوان هو درس حي للبائعين على المكشوف: "لا تكن عنيدا." 😂 مما رأيت، هذه المرة لم أشعر حقا أن مجموعة من الحيتان الغامضة ظهرت فجأة من العدم، تشتري الأسهم بجنون. كان الأمر أشبه بعدة أشياء تشعل السوق في آن واحد: تراجعت عوائد سندات الخزانة، ضعف الدولار، بدأت معنويات الأصول المخاطرة بالتعافي، ثم بمجرد أن اخترق البيتكوين مستويات رئيسية، بدأ الدببة يفقدون توازنهم. وقف خسارة قصير واحد يتحول إلى عشرة وقف خسارة قصيرة؛ اضطر شخص واحد إلى إعادة الشراء بعد أن أجبر على إعادة الشراء. لذا يبدو هذا الشمعة الصاعدة الكبيرة وكأنها "الجميع تم تجاهله فجأة"، لكن في الواقع، جزء كبير من الشراء يساهم به 🤣 الدببة أنفسهم لكن أعتقد أن الجزء المثير للاهتمام حقا هو 70,000. إذا تمكنت 70,000 من الاحتفاظ واستمرت صناديق المؤشرات المتداولة في العودة، فقد يحدث شيء ما—قد يبدأ 64,000 فعلا بالتحول من "مكان فخ" إلى "مكان لحمل الكعك الكبير". بالطبع، إذا انخفض السعر مباشرة بعد وصوله إلى 70,000...... كل ما يمكنني قوله هو: 'بيغ باي: شكرا لكم جميعا على السيولة 🥹.' شخصيا، ما زلت في الجانب الطويل، لكنني لن ألاحق هذا المنصب. دعنا أولا نرى إذا كان يمكن أن يتحمل أكثر من 70,000 يوان. $BTC #BTC突破69000美元، إلى أي مدى يمكن أن تصل هذه الجولة من الرالي؟

انخفضت الأرباح بنسبة 42.6٪، لكن شاومي قفزت اليوم بنحو 7٪. ما هو بالضبط شراء رأس المال؟ للوهلة الأولى، لم يكن تقرير شياومي المالي للربع الثاني مثيرا للإعجاب: فقد بلغت الإيرادات 108.9 مليار يوان، بانخفاض 6.1٪ على أساس سنوي؛ وبلغت صافي الأرباح المعدلة 6.22 مليار يوان، بانخفاض 42.6٪ على أساس سنوي؛ وتأثرت أعمال الهواتف الذكية أكثر بارتفاع تكاليف التخزين، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 7.5٪ على أساس سنوي. إذا نظرت فقط إلى بيان الدخل، ستجد أن هذا التقرير المالي يبدو غير جذاب بعض الشيء. ومن المثير للاهتمام أن مجموعة شاومي اليوم ارتفعت بنحو 7٪، متصدرا لفترة وجيزة على شركة هانغ سينغ تكنولوجي في منتصف اليوم. هذا يوضح أن ما يشاهده رأس المال الآن لم يعد مجرد "كم من المال حققه الهاتف". السيارات هي المكان الذي غير فيه هذا التقرير المالي التوقعات حقا. في الربع الثاني، سلمت شاومي 104199 مركبات، بزيادة سنوية بنسبة 28.2٪. بلغت إيرادات الشركات المبتكرة مثل السيارات والذكاء الاصطناعي 24.9 مليار يوان، أي ما يمثل حوالي 23٪ من إيرادات المجموعة، مقارنة ب 18.3٪ في العام الماضي. والأهم من ذلك، أن أعمال شياومي المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بدأت أيضا في توليد إيرادات تجارية. على الرغم من أن الحجم لا يزال صغيرا، إلا أنه انتقل على الأقل من "سرد القصص" إلى مرحلة تحقيق أرباح حقيقية. لذا أعتقد فعليا أن ارتفاع سعر السهم اليوم ليس مكافأة لأرباح شياومي في الربع الثاني، بل هو تداول مبكر لنمو شياومي خلال العامين إلى الثلاثة القادمين. يبدو أن قطاع الهواتف الذكية الآن يعيق الأمور، لكن قطاع السيارات يسد هذه الفجوة تدريجيا. النقاشات الأكثر شعبية على منصة X الآن تتبع هذا الاتجاه: لم يعد بإمكان مصنعي الهواتف الذكية تقدير شاومي فقط؛ فالسيارات والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء تعيد تعريف إمكانات نموها. بالطبع، لم يتمكن قطاع السيارات بعد من "إنقاذ" السوق فعليا، حيث خسر قطاع الابتكار حوالي 2.6 مليار يوان في الربع الثاني. لكن الجزء الأكثر إثارة للاهتمام في الاستثمار هو هنا—إذا انتظرت حتى تصبح السيارة مربحة بالكامل قبل الشراء، فقد يكون السوق قد أخذ هذا التوقع في الاعتبار. لذا أفضل أن أفهم زيادة 7٪ اليوم في جملة واحدة: منحنى النمو الثاني لشياومي بدأ يصبح أكثر جاذبية للسوق. #财报观察员: تقرير شاومي المالي للربع الثاني صدر — هل السيارات هي التي تنقذ الحزمة أم أن الهواتف الذكية تعيقنا؟ $XIAOMI

أجهزة الذكاء الاصطناعي تسقط فجأة—ما الذي يطرحه SanDisk هذه المرة بالضبط؟ في الليلة الماضية، تعرض قطاع أشباه الموصلات الأمريكي لضغط كبير، حيث تراجعت شركة SanDisk بنحو 10٪ في وقت ما، بينما ضعفت أسهم Micron وSK Hynix وWestern Digital وغيرها من أسهم التخزين بالتوازي، وانخفض مؤشر SOX بأكثر من 5٪. لم يشعر هذا الانخفاض بتدهور مفاجئ في الأساسيات، بل كان مزيجا من جني الأرباح العالية مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى تراجع تداول أجهزة الذكاء الاصطناعي. الأصوات على X منقسمة بوضوح. لا يزال جيم كرامر يعتقد أنه طالما لم يتباطأ الطلب على مراكز البيانات بشكل كبير، لا يزال لدى قادة التخزين مجال للصعود؛ من ناحية أخرى، يقلق المزيد والمزيد من المستثمرين بشأن ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قادرا على الحفاظ على وتيرته الحالية على المدى الطويل، معتقدين أن أكبر خطر ليس فقدان الطلب، بل أن التقييمات قد قامت بالفعل بتسعير العديد من العوامل الإيجابية مسبقا. على العكس، أعتقد أن هذا الانخفاض أكثر جديرا بالملاحظة. لم تظهر أساسيات SanDisk أي انعكاس كبير حتى الآن، لكن سعر سهمها ارتفع عدة مرات هذا العام، لذا فإن أي فجوة توقعات ستتضخم. ما يحدد الاتجاه الحقيقي بعد ذلك ليس الانخفاض بنسبة 10٪ اليوم، بل ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في دعم مثل هذه التوقعات العالية لصناعة التخزين. $SNDK #波动雷达: مراقبة تقلبات العملة

ما أود رؤيته أكثر في التقرير المالي لشياومي هذه المرة ليس عدد الهواتف التي باعتها، بل كم بدأت السيارات الفضائية المبتكرة تجلبها لشياومي. لو كان بإمكاني اختيار خط عمل واحد فقط، فسأختار السيارات. تظل الهواتف الذكية الأساس الأكثر نضجا واستقرارا لشياومي، ولا يزال قطاع الهواتف الفاخرة يتقدم. ومع ذلك، أصبح نمو صناعة الهواتف الذكية أكثر تنافسية، حيث نادرا ما تشهد المبيعات والأسعار وهوامش الربح قفزات دراماتيكية بشكل خاص. السيارات مختلفة. ما تستحق شاومي المشاهدة أكثر الآن ليس فقط "مدى جودة مبيعات SU7"، بل ما إذا كانت أعمالها في مجال السيارات يمكن أن تتوسع بسرعة وتتدريجيا نحو ربحية واسعة النطاق. إذا أظهر هذا التقرير المالي استمرار نمو في تسليم السيارات، وتحسن ربحية السيارة لكل مركبة، أو تقلص خسائر قطاع السيارات أكثر، أو حتى اقتراب الربحية، أعتقد أن ذلك سيكون إشارة مهمة حقا. لأنه بمجرد نجاح صناعة السيارات، يتغير منطق شياومي. في الماضي، عندما كان الناس ينظرون إلى شياومي، كانوا يركزون في الغالب على أرباح الهواتف الذكية وإنترنت الأشياء والأجهزة؛ في المستقبل، قد تحتاج شاومي إلى إعادة حساب ما إذا كانت شاومي يمكنها حقا أن تصبح شركة "نظام بيئي كامل بين الإنسان والسيارة والمنزل". لذا في هذا التقرير المالي، ما أتطلع إليه أكثر ليس رقم إيرادات مبهرج، بل مدى بعد قطاع السيارات عن الربحية. الهواتف الذكية تحدد مدى استقرار شاومي الآن، والسيارات تحدد مدى النجاح الذي يمكن لشاومي تحقيقه في المستقبل. #财报观察员: شاومي على وشك إصدار تقريرها المالي. أي خط أعمال تعتقد أنه أكثر تفاؤلا؟ $XIAOMI

هذا التحليل السطحي لارتفاع دا بينغ المفاجئ في الصباح الباكر يقترب من 2000 يوان كان هذا التحرك مرهقا حقا—حيث ارتفع BTC بسرعة من حوالي 62,600 دولار إلى حوالي 64,400 دولار، ليصل بسرعة إلى ما يقرب من 2,000 نقطة. الآن بعض الأشخاص على الإنترنت يطالبون بالفعل ب "إعادة انطلاق سوق الثور"، لكنني أعتقد أنه من الأفضل عدم التسرع في الاستنتاجات بعد. يبدو أن هذا الارتفاع هو نتيجة تصادم عدة عوامل في آن واحد: الدعم حول 62,000 بدأ يقوى، ومراكز البيع مزدحمة، وبعد تعافي السعر إلى 63,000 أو 64,000، يتم تفعيل وقف الخسارة والتصفية بسهولة، مع دفع تغطية البيع للسعر للأعلى. والأهم من ذلك، أن الضغط الاقتصادي الكلي ليس شديدا كما كان مؤخرا. مؤخرا، لم يستمر التضخم في التدهور، وتراجعت مخاوف السوق بشأن المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وهو مؤشر إيجابي واضح على البيتكوين. لكن في الوقت الحالي، لن أدعو مباشرة إلى بدء سوق الصاعد. ما يستحق المتابعة حقا هو ما إذا كان 62,400 يمكن أن يصبح أدنى مستوى جديد لهذه الجولة، وما إذا كانت المنطقة حول 64,000 يمكن أن تحول المقاومة إلى دعم. إذا تراجع BTC إلى 64,000 ولم ينكسر تحت 64,000، ثم تحدى 65,000 أو حتى أعلى، سيكون الوضع مختلفا تماما. موجة الليلة هي حالة أفضل أن أفهمه كما يلي: ليس لأن البيتكوين أصبح قويا فجأة، بل أن الدببة أدركت أنها قد تكون في الجانب الخطأ. #波动雷达: مراقبة حركة العملة $BTC

هل وعاء من نودلز اللحم البقري هو حقا انتصارا؟ هل فقدت إربينغ حقا وعاء من نودلز لحم لانتشو خلال خمس سنوات؟ ما الذي تغير بالضبط خلال خمس سنوات؟ وعاء من نودلز لحم لانتشو كان يكلف 12 يوان، والآن أصبح 20 يوان، أي زيادة بنسبة 67٪. كان إيثيريوم سابقا 4,200 دولار، والآن أصبح 1,875 دولارا، أي انخفاض بنسبة 55٪. الجزء الأكثر إيلاما هنا: ستجد أن الأصول قد تعود إلى الوراء قبل خمس سنوات، لكن تكلفة المعيشة نادرا ما تكون مستعدة للعودة معك. الرواتب ترتفع أبطأ قليلا، والإيجار يرتفع قليلا، والوجبات أغلى قليلا، وتكاليف النقل تتزايد قليلا، والمصاريف اليومية ترتفع، وعندها فقط تدرك—ليس أنك أصبحت فقيرا فجأة يوما ما، بل أن المال الذي في يديك أصبح أقل قيمة بهدوء. لذا ما يريد هذا الجدول قوله حقا قد لا يكون أن الإيثيريوم خسر أمام وعاء من نودلز لحم لانتشو لكن خلال السنوات الخمس الماضية، عملنا بجد لكسب المال والادخار والاستثمار—هل تجاوزنا فعلا تكلفة المعيشة؟ إذا انخفض سعر الأصل بنسبة 55٪ بعد 5 سنوات، لكن ما تواجهه يوميا أصبح أغلى بنسبة 67٪، فإن أهم شيء يجب أخذه في الاعتبار ليس "متى سيرتفع مرة أخرى؟" بدلا من ذلك: هل هو 100 يوان بعد خمس سنوات، أم 100 يوان قبل خمس سنوات؟ $ETH #波动雷达: مراقبة تقلبات العملة

أهم شيء بالنسبة ل SNDK الليلة ليس مدى ارتفاعه الليلة، أفضل ثلاثة نصوص ل SNDK. الأول هو أن تفتح الارتفاع ثم تستمر في الدفع، حتى مع تحدي القمم السابقة. ثمانية عملاء، بقيمة حوالي 9.39 مليار دولار في الاتفاقيات طويلة الأجل، بالإضافة إلى نمو الشركة المتوسط إلى المرتفع وأهداف هامش الربح العالي، توفر أسبابا لاستمرار رأس المال في الشراء البارز. السيناريو الثاني، الذي أعتقد أنه لديه أعلى احتمال: افتح حوالي 5٪ أعلى، واستمر في الارتفاع خلال الجلسة، ثم يبدأ في توحيد حاد، وفي النهاية تضيق المكاسب بشكل ملحوظ. ففي النهاية، السعر قد ارتفع بشكل مستمر بالفعل، والأخبار الإيجابية ليست تظهر الليلة فقط. من المرجح أن تحقق الصناديق قصيرة الأجل أرباحا عند أعلى فترة افتتاح. السيناريو الثالث هو افتتاح مرتفع لكن تلاشي منخفض أو حتى تراجع كبير. إذا انخفض السوق بسرعة إلى ما دون مستوى رئيسي بعد فتح السوق وزيادة حجم التداول بشكل كبير، فهذا يعني أن الصناديق تتحول من "منطق النمو طويل الأجل" إلى "تحقيق الأخبار الإيجابية". لكن حكمي الشخصي لا يزال واضحا جدا: الانخفاض الحاد الليلة ليس النتيجة الأكثر احتمالا. أفضل الفتح العالي→ الارتفاع→ التقلب الشديد→ المكاسب الضيقة. لم يعد SNDK يقتصر على المضاربة على أسعار NAND؛ ما تم إعادة تسعيره حقا هو اليقين بالإيرادات الذي تجلبه الاتفاقيات طويلة الأمد وإمكانية تحقيق هوامش ربح مستقبلية. لذا الليلة، ما يهمني أكثر ليس مدى انفتاحها بضع نقاط، بل ما إذا كانت قد استقرت بعد أن افتتحت أعلى. إذا استطاع الارتفاع أن يبقى مستقرا، فهذا يعني أن الصناديق لا تزال مستعدة للاستمرار في تقييم الأمور؛ إذا افتتح بسعر مرتفع وتم تخطيعه فورا، أو حتى انخفض إلى ما دون سعر الافتتاح مع زيادة الحجم، فهذا تحذير حقيقي يجب الحذر منه. نصي بسيط: لا أخاف من بداية عالية، لكن أكثر خوفا من عدم القبول. #闪迪长期协议成焦点، لا يزال العرض الافتتاحي $SNDK

مع تقلص حجم تداول البيتكوين إلى هذا الحد، لا أريد أن أفسر ذلك مباشرة على أنه "خروج أموال". يبدو أن رأس المال بدأ يختار اتجاهه. مؤخرا، لم يكن شراء البيتكوين الفوري وصناديق المؤشرات المتداولة قويا كما كان من قبل، لكن من المثير للاهتمام أن صناديق المؤسسات في ETH كانت أكثر نشاطا فعليا. في يوليو، شهدت صناديق ETH الفورية تدفقات صافية حوالي 365 مليون دولار، بينما كان لدى صناديق BTC حوالي 205 مليون دولار فقط، مما يشير إلى أن تدوير رأس المال قد بدأ بالفعل. (crypto.news) لذا الآن، ما يقلقني أكثر ليس انخفاض حجم تداول البيتكوين، بل من يمكنه جذب رأس مال جديد مرة أخرى. إذا شهدت صناديق BTC تدفقات صافية مستمرة مرة أخرى، فأنا أكثر تفاؤلا بأن BTC سيخرج من اتجاهه أولا، لأن رأس مال المؤسسات فيه أعمق وقد شكلت بالفعل قنوات تخصيص ناضجة نسبيا. وعلى العكس، إذا استمر BTC في التحرك جانبا بينما استمرت صناديق ETH في جذب الأموال، فهذا يشير إلى أن هذه الجولة من الصناديق قد تتحول بالفعل من "الأصول الرئيسية الملاذ الآمن" إلى "أصول عالية المرنة". نهجي الخاص ليس متسرعا في اختيار أحدهما أو الآخر. أكدت BTC وصناديق أخرى هذا التقييم، بينما زادت ETH من الاهتمام بشكل معتدل. أخطر شيء الآن ليس أنه لا يوجد سوق، بل أن الأموال بدأت بالفعل في التدوير، ومع ذلك لا تزال تراهن بنفس المنطق كما كان من قبل. #BTC成交萎缩، ما إذا كان شراء صناديق المؤشرات المتداولة يمكن أن يرتد هو أمر $BTC