wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
853متابعة
4.3 ألفالمتابعون
الموجز
الموجز
أخت الخشب عادت لتصرخ مجددًا: أسهم أشباه الموصلات الكورية الجنوبية دخلت حاليًا منطقة الشراء، وما زلت متفائلًا. سمعت هذا الكلام مرات كثيرة — كلما انخفض السعر بشكل دموي، يظهر كبار المؤثرين ليصرخوا بـ "حفرة الذهب". موقعي هنا، وأنا أقف في الجهة المقابلة.
منطق التداول على الاتجاه بسيط جدًا: عندما يكون متوسط السعر الكامل للأصل فوق الرأس، ورأس المال الأجنبي يواصل البيع الصافي، والسرد يعتمد على بيانات "تحويل الخسارة إلى ربح" و"زيادة متوقعة عشرين مرة" التي هي بيانات من الماضي، لا يوجد لدي أي سبب لأمسك بسكين يقطعه الآخرون في محاولة لاقتناص القاع. المفتاح في الرهانات الكبيرة منخفضة التردد ليس تخمين القاع، بل هو معرفة أي جانب من الاتجاه تقف عليه، ثم التمسك به. جولة تخفيض الرفع المالي لـ $BTC في مجال AI لم تنتهِ بعد.
خبر هذا الصباح لم يشارك فيه الكثيرون، لكنه ذو وزن كبير: قال مسؤول من البنك الاحتياطي الأسترالي إن هناك أدلة معقولة تشير إلى أن سعر الفائدة المحايد المحلي والدولي في ارتفاع. بعبارة بسيطة، "مدة غلاء المال" كمعيار، تتحرك للأعلى بشكل عام. لا تظن أن هذا يخص أستراليا فقط، فهذا هو الاتجاه الجماعي للبنوك المركزية العالمية: ليس رفع الفائدة مؤقتًا، بل رفع مركز سعر الفائدة طويل الأجل. الأصول مثل $BTC التي لا تعطي فائدة وتعتمد فقط على تفضيل المخاطرة في التسعير، تستفيد كثيرًا من بيئة الفائدة المنخفضة. عندما ترتفع عوائد الخطر الصفري في العالم كله بشكل منهجي، فإن حمل أصول لا تعطي فائدة مع سرد قصصي لعشر سنوات، يعني أن تكلفة الفرصة البديلة تزداد يومًا بعد يوم. الذين يركزون على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الفائدة في أكتوبر قد يغفلون عن الصورة الأكبر. هل تعتقد أن هذه الجولة من ارتفاع الفائدة هي دورة مؤقتة أم حالة طبيعية جديدة؟
لا تركز فقط على تقلبات السوق عند مراقبة العملات، ارفع رأسك وانظر إلى الديزل. أحدث تقرير بحثي من Huatai أوضح سلسلة كاملة: الصراع بين أمريكا وإيران لم يُحل، والقدرة العالمية على التكرير لا ترتفع، والفجوة بين العرض والطلب على الديزل لن تُسدّ في المدى القصير، والأسعار ستظل مرتفعة. ما علاقة هذا بـ $BTC؟ الديزل هو دم الصناعة والنقل بأكمله، إذا كان غاليًا، فإن التضخم يلتصق؛ وإذا ظل التضخم ملتصقًا، فإن خفض الفائدة سيكون بعيد المنال. الكثيرون ما زالوا يحلمون بضخ السيولة لإنقاذ السوق في نهاية العام، لكن الواقع أن دورة رفع الفائدة ممسكة بقوة بأسعار النفط. أكثر ما تخشاه الأصول ذات المخاطر ليس صدمة سلبية واحدة، بل هذا النوع من التشديد التدريجي. هل تصدق أن الفائدة ستنخفض في نهاية العام، أم تصدق أن التضخم أكثر عنادًا من الاحتياطي الفيدرالي؟
الشاشة مليانة نداءات بأن AI هو اليقين الوحيد للعقد القادم، لكن في اليومين الماضيين مايكروسوفت انسحبت بهدوء من تعاونها مع Nscale في مركز البيانات بالمملكة المتحدة. لو نظرنا إليها كصفقة تجارية فقط، لكن عند ربط الأمور معًا، فهي إشارة: حتى أكبر الشركات التي لا تعاني من نقص في المال بدأت تختار بعناية حسابات قوة الحوسبة لـ AI. في هذه الموجة، لم أقم بالمراهنة على التخزين الفوري الذي انخفض إلى النصف، بل راهنت على $BTC و $ETH، وهما الأكثر حساسية للسيولة. المنطق بسيط جدًا: تخفيض الرافعة المالية في AI لن يؤثر أولًا على السرد القصصي، بل على تقييم الأصول ذات المخاطر. رفع الفائدة لم ينته بعد، والمال أصبح أغلى، وأول من يُطرد هم دائمًا أولئك الذين يستخدمون الرافعة المالية ويروون القصص. ما رأيكم في خطوة مايكروسوفت هذه، هل هي توفير للمال أم اعتراف بالهزيمة؟
لم يكن هناك أخبار يوم الأحد، و$ETH هبط بهدوء دون أن يلاحظه أحد إلى أقل من 2300 ونصف. هذا النوع من الهبوط بدون محفزات هو الأكثر صدقًا — ليس بسبب صراخ أحد، ولا بسبب خبر مخيف، بل ببساطة لأنه لا أحد يتولى الشراء.
في سلسلة أصول المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، الإيثيريوم هو الساق الأضعف التي أراقبها. البيتكوين لا يزال يتماسك حول 80000، لكنه هو الذي كسر الدعم أولًا وتوجه نحو الأسفل. في طاولة اللعب، لقراءة الخصم لا تنظر إلى ما يقوله، بل إلى أين يدفع رصيده؛ حيث تتجه الأموال في الأيام الأخيرة، السوق يكتب ذلك بوضوح.
أنا لم أغير موقفي من هذه الصفقة القصيرة. الرهان الكبير منخفض التردد يعني، بعد فهم الهيكل الصحيح، أن تتحكم في نفسك وتدع الاتجاه يعمل من أجلك، بدلاً من الدخول والخروج يوميًا وتآكل الأرباح.
إشارة مخفية في السوق: خلال اليومين الماضيين، لا تزال معدلات تمويل العقود الدائمة عند قيمة إيجابية طفيفة، مما يعني أن المتداولين في مراكز الشراء مستمرون في دفع الأموال للمتداولين في مراكز البيع. في الوقت نفسه، قائمة الإغلاقات القسرية خلال 24 ساعة تظهر أن المتداولين في مراكز الشراء يتعرضون لسلسلة من الإغلاقات.
بعبارة بسيطة: السعر يتراجع بهدوء، لكن هناك الكثير من الناس في السوق يشترون عند مستويات منخفضة، ويزيدون الرافعة المالية، معتقدين أن "بعد هذا الهبوط الكبير يجب أن يكون هناك ارتداد". هذا النمط شائع وخطير جداً في اتجاهات الهبوط، فهو ليس إشارة لقاع السوق، بل إشارة إلى أن المشترين لم يستسلموا بعد. في طاولة التداول، عندما تكون لديك مراكز قصيرة واضحة، ولكنك تصر على متابعة اللعب حتى النهاية بحثاً عن انعكاس وهمي، فهذا ليس شجاعة، بل هدية مجانية. $BTC