诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
36متابعة
1.6 ألفالمتابعون
الموجز
الموجز
عندما يضعف السوق العام، يتم تجاهل معظم العملات التي كانت موضوعًا للضجة الشديدة في السابق.
العملات التي قد لا تزال لديها فرص للضجة هي: $STRK، $BCH، $NEAR، وربما يحدث انقلاب في السرد.
STRK هو الأكثر درامية. حيث صوت المجتمع لتحويله إلى L1 مستقل مقاوم للحوسبة الكمومية، بنسبة موافقة 99.9%، بمشاركة 180 مليون عملة.
سبق وأن شهدنا ضجة على سرد مقاومة الحوسبة الكمومية، وارتفع السعر كثيرًا. رغم أنني لا أؤمن بذلك شخصيًا، إلا أن السوق لا يزال به الكثير من الأموال التي تصوت.
الآن، تم تخفيض السعر بسبب فتح قفل 127 مليون عملة قبل عدة أيام، كما انخفض عدد عناوين المحافظ النشطة على الشبكة بنسبة 63%.
NEAR هي التقنية التي يُستهان بها أكثر. انضم Mert من Solana سابقًا إلى المجلس الإداري، وفسر السوق ذلك كدعم تقني لنوايا NEAR في الخصوصية/السريّة، وقد يؤدي ذلك إلى تحالف مع Zcash.
السعر الحالي حوالي 5 دولارات، وانخفض بنسبة 18% خلال 7 أيام، وهو انخفاض مفرط. ما ينقصها هو التعريف بالسرد، وليس التقنية، وعندما تبدأ المنافسة في مجال الخصوصية، سيكون لها أكبر مرونة.
BCH هي عملة قديمة ومستقرة نسبيًا. اليوم أدرجت CME عقودًا آجلة لـ BCH، مما يعني أن عملة الدفع القديمة دخلت أخيرًا إلى المشتقات التقليدية.
السعر الحالي حوالي 276، بسبب مخاوف من قيام المؤسسات بالبيع على المكشوف بعد فتح العقود الآجلة، لذلك الجميع في حالة ترقب مع انخفاض مفرط.
لذا، بعد دخول البائعين على المكشوف خلال اليومين القادمين، ستكون فرص نجاحنا في الدخول إلى السوق الفوري جيدة.
انظر إلى انخفاضات هذه الأسهم الأمريكية $MSTR، من يقول إن الأسهم الأمريكية أكثر استقرارًا من العملات المشفرة سأجادله. في عالم العملات المشفرة، الجميع يركبون نفس الأفعوانية:
خذ $CRCL كمثال، هو في الأصل سرد مستقر للعملة المستقرة، لكنه انخفض بنسبة 5.46% في يوم واحد الأسبوع الماضي، ولحسن الحظ عاد للارتفاع ببطء خلال عطلة نهاية الأسبوع.
إيرادات Circle الفصلية وصلت الآن إلى 700 مليون، بزيادة سنوية قدرها 6.6%. القيمة السوقية 20.9 مليار، لم تعد رخيصة. لكنها بالفعل قطاع جيد، عمالقة مثل Visa وMastercard يتسابقون للدخول فيه.
أما MSTR فالوضع أسوأ، فهو بديل للبيتكوين مع الرافعة المالية، لكنه تعرض لجدل بعد استبعاده من MSCI، وانخفض بنسبة 10% في يوم واحد. كان يرتفع بشكل جيد خلال الشهرين الماضيين، لكن الآن mNAV عاد إلى 1.07 مرة، وتم استنزاف العلاوة تقريبًا.
$COIN يعتمد بشكل كبير على حجم التداول، لكنه لا يحظى بنفس اهتمام $CRCL. هو عمل تجاري يربح من الرسوم، وكان يجب أن يعامل مثل رموز منصات التداول الأخرى، لكن بسبب قلة الاهتمام، انخفض بنسبة 7% في يوم واحد، وهو أكثر هشاشة من MSTR عندما يكون السوق هادئًا. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
اليوم هو يوم إطلاق $UNI للعقود الآجلة في بورصة شيكاغو، ولكن الموقف المحرج هو أن UNI قد انخفضت بنسبة 30% من أعلى مستوى لها عند 10.9 دولار. لقد انتهى حماس المضاربة، وإطلاق العقود الآجلة يعني فتح قناة قانونية للمؤسسات للمراهنة على الانخفاض، ومن المتوقع أن يكون سعر العملة ضعيفًا على المدى القصير.
لحسن الحظ، لا توجد مشاكل أساسية، حيث سجل بروتوكول Uniswap حجم تداول DEX في سبتمبر رقمًا قياسيًا جديدًا عند 93.6 مليار دولار، وتجاوز TVL 4 مليارات دولار.
الجميع يقول إن DEX هو الخط الرئيسي التالي، لكنه منصة عملات رقمية تعتمد على التداول كمصدر للدخل، لذلك يعتمد كل شيء على النظام البيئي الخاص بها:
$HYPE هو بلا شك الرائد. يحتفظ بموقعه كزعيم دائم في DEX، حيث أنفق أمس 890 ألف دولار، وحقق إيرادات تقارب 70 مليون دولار خلال 30 يومًا، مع تحقق التضخم السلبي وتدفق نقدي مزدوج.
بالمقارنة، $ASTER أقل بمستوى واحد. HYPE قد حقق ذلك بالفعل، وASTER هو المتابع، والأساسيات ليست قوية جدًا.
حجم العقود الدائمة خلال 24 ساعة له 1.55 مليار دولار، وOI 1.31 مليار، وهو في المركز الثاني بلا شك. لكن 70% من الرموز لم تُفتح بعد، وخاصة مع فتح نافذة فتح المرحلة 6 في 28 من الشهر، حيث قد يتم إطلاق 529 مليون رمز في أي وقت مما قد يؤدي إلى ضغط على السعر. #CME拟推BCH与UNI期货
+19.25%
لقطة آنية بتاريخ 19 أكتوبر 2026، الساعة 16:21
هذه الموجة من $PEPE قد ترتفع، ففي الليلة الماضية قام سون يوتشن بسون جير بشراء 7.2 تريليون قطعة من PEPE، بقيمة تقارب 30 مليون دولار.
آخر مرة أنفق فيها مبلغًا كبيرًا على ميم كانت مع $TRUMP، وهذه المرة اختار PEPE ولم يختار $DOGE، ومن المحتمل أن DOGE ستبكي في المرحاض.
PEPE حاليًا هو أكثر ميم يسيطر عليه الحيتان، حيث تسيطر أفضل 100 محفظة على 76.8% من العملات، وتركيزها مخيف. بالإضافة إلى ذلك، في السادس عشر من الشهر، سحب حوت من Poloniex 4.92 تريليون قطعة، وبعد شراء سون جير أمس، سحب مرة أخرى 7.2 تريليون قطعة.
نأمل أن تؤدي هذه الموجة من شراء سون جير إلى رفع سعر العملة، محفظتي الآن في خسارة كبيرة...
DOGE هو أكثر ميم تنظيماً من قبل المؤسسات. رغم أن صندوق DOGE ETF الخاص بـ Bitwise على وشك التصفية، إلا أن Grayscale أطلقت مؤخرًا Dogecoin Trust. صندوق Grayscale هو قناة للمؤسسات طويلة الأجل، وDOGE في طريقه لأن يكون أكثر ميم مؤسسيًا متقدمًا على جميع عملات الميم الأخرى.
أما TRUMP فهو الأكثر دموية، حتى لو كان سون جير، فإنه سيُجرح أيضًا، حيث سحب الفريق من التوكن ما بين 779 مليون إلى 1.16 مليار دولار، وانخفض السعر من 73 إلى 1.8، بتراجع 97%. هذا هو أفظع مثال في عالم الميم. شراء هذا الشيء يعادل إعطاء المال للفريق، فلا تقترب منه.
-59.44%
لقطة آنية بتاريخ 19 أكتوبر 2026، الساعة 14:39
تعتمد عملة المنصة على إعادة شراء الرسوم وحرقها وتوسيع النظام البيئي لدعم التقييم، وقد شهدت الأسبوع الماضي حركة مستقلة، مع انفصال جزئي عن بيتا السوق العامة:
$BNB تُعتبر أكثر عملة منصة استقرارًا كحجر تثبيت. رسوم الغاز في X Layer + سرد إعادة الشراء، وCZ لا يزال يتحدث عن توسيع النظام البيئي مثل هاتف BNB.
السعر يتماشى مع 720، وهو يعتمد على عمق نظام BNB Chain البيئي، وليس على حرارة المضاربة، لا ينخفض بسهولة لكن مرونته متوسطة، نموذج نموذجي لعملة منصة دفاعية.
$HYPE هي أقوى ماكينة طباعة نقود. أمس تم حرق 11,300 قطعة أخرى، بإجمالي محروق 49.63 مليون قطعة، تمثل 4.96% من الإجمالي، بقيمة تقارب 3.9 مليار دولار بالسعر الحالي.
دخل البروتوكول خلال 30 يومًا 69.94 مليون دولار، يُعاد شراؤه بالكامل إلى حوض الحرق. هذا تدفق نقدي حقيقي وليس مجرد وعود. السعر الحالي حوالي 78 دولار، وهي الوحيدة بين الثلاثة التي لديها تضخم مستمر + تحقق دخل.
$OKB هي الأكثر كبتًا. معدل التمويل وصل إلى -0.0014%، البائعون يضغطون على المشترين، وOI فقط 30.7 مليون، في الربع الثالث خلال ثلاثة أسابيع، مما يدل على عدم رغبة أحد في فتح مراكز.
ارتباط السعر بـ BTC هو 0.85، وهو أساسًا يتبع السوق. هناك حاجة ماسة لظهور أخبار إيجابية لتحول النظام البيئي، وإلا فقبل وجود محفزات ستظل متذبذبة وتتبع السوق.
في منتصف الليل البارحة، استغل البعض توقف سوق الأسهم الأمريكية وضعف السيولة، حيث شهدت العقود هبوطًا جماعيًا، مع خسارة أكثر من 50 مليون خلال 10 دقائق، منها 40 مليون من المراكز الطويلة.
لحسن الحظ، عادت السيولة اليوم وتم تصحيح الهبوط المفرط، لكن ما زال الأمر مجرد ارتداد وليس انعكاسًا، بل إن بعض العملات لم تشهد حتى ارتدادًا:
1. $BTC على السلسلة يوجد تفصيل غير بديهي: نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملة لأقل من سنة وتبيعها انخفضت من 40.4% في يونيو إلى 4.4%، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد تم تصفيته تقريبًا.
لذا فإن تحركه مؤخرًا مستقر جدًا، حتى مع تأثير عوائد السندات الأمريكية، ظل سعر العملة ثابتًا عند مستوى 80,000. الدخول عند هذا المستوى له جدوى عالية من حيث التكلفة.
2. $ETH ليس بسبب ضعف النظام البيئي أو أخبار سلبية، بل بسبب انسحاب كبير للأموال، مما أدى إلى انهيار السعر. الأسبوع الماضي شهدت صناديق ETF الفورية لـ ETH في الولايات المتحدة استردادًا صافياً بقيمة 320 مليون، منها 299 مليون من بلاك روك وحدها، مما أثر سلبًا على السعر.
المزاج الاجتماعي يميل إلى التفاؤل (نسبة 2.05:1 للتفاؤل)، لكن الأموال على السلسلة لا تدعم ذلك. للانتقال إلى اتجاه صعودي، يجب أولاً استعادة مستوى 2550 مع زيادة في الحجم، وإلا فإن كل ارتداد سيكون نقطة بيع للمراكز المحاصرة عند القمم السابقة.
3. $SOL مدعومة بطلب حقيقي، ولا داعي للقلق، يمكن الشراء مباشرة مع انخفاض السعر. الشهر الماضي، سجلت شبكة سولانا 557 مليون معاملة مستقرة، بمتوسط يومي 18.6 مليون معاملة، بزيادة 33% مقارنة بالشهر السابق. في مجال الدفع والتسوية، هي في المقدمة.
كما أن دخول المؤسسات في تخزين العملة يتزايد: منذ الأسبوع الماضي، أصدرت Securitize 12 سهمًا أمريكيًا رمزيًا على سولانا. في قصة الأصول الحقيقية (RWA)، حصلت SOL على طلبات حقيقية. عندما يرتد السوق العام، ستنطلق بلا شك. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流؟
+28.64%
لقطة آنية بتاريخ 19 أكتوبر 2026، الساعة 11:08
لا حاجة لتخمين الاتجاه هذا الأسبوع، فقط انظر إلى التقويم: في 21 أكتوبر، $SOL سيُطلق Alpenglow. لكن التوجه الحقيقي يتحدد في 28 أكتوبر مع احتمال رفع الفائدة في اجتماع FOMC الذي وصل إلى 64%.
$BTC هذا الأسبوع لديه مهمة واحدة فقط: الحفاظ على مستوى 80,000 حتى اجتماع FOMC. المستوى الأعلى 84,000 هو المكان الذي لم يتمكن من تجاوزه الأسبوع الماضي، والمستوى الأدنى 80,000 تم دعمه مرتين. المنطقة بينهما هي منطقة فراغ: تدفقات ETF الأسبوع الماضي كانت خارجة بقيمة 228 مليون، لا توجد قصة جديدة، واحتمال رفع الفائدة 64% يضغط على السوق. أعتقد أن السعر سيتراوح بين 80,000 و84,000.
$ETH هو الوحيد من الثلاثة الذي لا يملك حدثًا خاصًا هذا الأسبوع. لا ترقية، ولا تدفقات ETF واردة، وتم سحب 320 مليون خلال الأسبوع، والحركة تعتمد كليًا على $BTC. مستوى 2,313 هو أدنى نقطة الأسبوع الماضي وهو مستوى حاسم هذا الأسبوع، إذا انخفض تحته مباشرة نراقب 2,250. من يريد الشراء ينتظر حتى يظهر خصم، لا تشتري في منتصف الطريق.
$SOL هو الوحيد الذي لديه محفز حقيقي، في 21 أكتوبر سيُطلق Alpenglow على الشبكة الرئيسية، مع تأكيد تقليل زمن الكتلة من 12.8 ثانية إلى 150 مللي ثانية. لكن تذكر نقطتين: قبل الترقية من السهل المضاربة مبكرًا، وبعد الترقية هو وقت بيع الحقائق؛ في ذلك اليوم ستنخفض TPS على السلسلة بشكل كبير، لأن طريقة حساب المعاملات تغيرت، وليس لأن الشبكة تعاني، لا تدع لقطات الشاشة تضللك. مستوى 100 هو خط الدعم.
استراتيجية هذا الأسبوع: تمسك بـ $BTC، انتظر انخفاض $ETH، راهن على $SOL في 21/10، ولا تراهن بعد 22/10.
اليوم بسبب امتصاص السوق الكبير، انخفضت $STRK و $BCH و $NEAR.
STRK هو الأكثر تراجعًا، حيث هبط بنسبة 11%. القيمة السوقية فقط 478 مليون، لكن نسبة التداول إلى القيمة السوقية وصلت إلى 87%. هذا يشير إلى أن الحيتان تبيع، والمستثمرون الأفراد الذين يشترون قليلون جدًا. المسافة إلى ATH هي 98.5%، يُنصح بعدم الاقتراب.
BCH هو الأكثر استقرارًا، حيث انخفض فقط بنسبة 0.5% متأثرًا بالسوق العام. الآن هو في حالة تداول كاملة تقريبًا، ونسبة التداول إلى القيمة السوقية فقط 2.5%، مما يدل على أن الحصص نظيفة، ولم يكن هناك الكثير من المشاركين سابقًا.
في جوهره، لا يزال مرتبطًا بـ BTC، والقصص المحيطة به قديمة جدًا ولا يوجد الكثير للعب به.
NEAR أيضًا فقد المكاسب التي حققها سابقًا في المضاربة، حيث انخفض بنسبة 3%. يمكن اعتباره فقط مخزونًا مرنًا يعتمد على سرد القصص بالذكاء الاصطناعي. لديه أكبر قيمة سوقية، لكن التضخم غير المحدود هو قنبلة موقوتة، والمسافة إلى ATH هي 76.5%.
إذا استقر فوق 5 فهناك فرصة، وإذا انخفض تحت 4.3 فلا معنى له.
BCH يمكن الاحتفاظ به، NEAR انتظر التصحيح، وSTRK لا تقترب.
في هذين اليومين أغلقت الأسهم الأمريكية، والمال يتجه كله إلى $BTC كملاذ آمن، بينما العملات الأخرى تتعرض لسحب السيولة بشكل أساسي:
$BTC هو الملاذ الآمن الأكثر ثباتًا. القيمة السوقية 1.63 تريليون، تمثل حوالي 60% من السوق بأكمله.
في هذين اليومين، كان $BTC يتداول بشكل جانبي بدون حجم تداول يذكر، مضغوطًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم عند 81,000، وRSI عند 45.67 وهو محايد. إذا انخفض السعر تحت 80,000 في هذه الموجة، فهذا يعني أن حالة الذعر قد بدأت، وسأقلل موقعي بنسبة 10%.
$ETH في هذين اليومين يتداول فوق قاع النطاق لمدة 7 أيام عند 2300، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى السحب الكبير من صناديق ETF.
حجم التداول خلال 24 ساعة اليوم 6.2 مليار، لكن هناك تدفقات خارجة من صناديق ETF لمدة 10 أيام متتالية، وقد انخفض السعر بنسبة 51% من أعلى مستوى له عند 5000، وسأنتظر توقف السحب من صناديق ETF قبل التفكير في زيادة المراكز.
$XRP هذه المرة انخفض تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يوم، وRSI وصل إلى 18 وهو في منطقة تشبع بيع، مما يعني تحولًا كاملًا إلى وضع ضعف.
الشهر الماضي كان هناك ارتفاع قوي، لكن هذا الشهر كان هناك تراجع مستمر. والأسوأ هو أن XRP لا يملك دعمًا مؤسسيًا من صناديق ETF الفورية الأمريكية، ويعتمد فقط على المستثمرين الأفراد وسرد Ripple.
باختصار: $BTC هو الملاذ الآمن، $ETH هو العملة التي تتعرض للسحب، و$XRP هو رهان على التشبع البيعي.
