17-23 أغسطس التوجيهات الكلية العالمية: البيانات قد أعطت الإجابة، الاقتصاد الأمريكي يتحول من "مكافحة التضخم" إلى "منع التباطؤ"، هذا الأسبوع يحتاج إلى تحقق، محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يوليو يعكس توقعات مستقبلية للاحتياطي الفيدرالي ويصبح محور التركيز. النفط واليابان يظلان من المخاطر الخارجية الخفية الرئيسية! البيئة الكلية لهذا الأسبوع ليست متفائلة، نقاط ارتكاز السوق تتركز على الطاقة وتوقعات التضخم، والاقتصاد الأمريكي قد انتقل من توقعات مكافحة التضخم إلى حافة الخطر لمنع التباطؤ، إذا تعافت الطاقة في اقتصاد هش أصلاً، فاحذر من ارتفاع توقعات "الركود التضخمي". أكبر تغير كلي هذا الأسبوع هو الانتقال من بيانات كلية إلى تفسير السياسات والتحقق منها. الأسبوع الماضي حصلنا على ثلاثة أجوبة من البيانات الكلية: هل خرج التضخم عن السيطرة مجدداً؟ مؤقتاً لا. هل ضعف الطلب الأمريكي؟ نعم، وبشكل واضح أعلى من توقعات السوق. هل توقع الهبوط الناعم قائم؟ التوقعات قصيرة الأجل للهبوط الناعم تزعزعت. أما تفسير البيانات والتحقق منها هذا الأسبوع فنحتاج إلى ثلاثة أجوبة: ما مدى تشدد محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو؟ هل يركز الاحتياطي الفيدرالي على الحذر من تباطؤ الاقتصاد؟ كيف ينظر الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاطر التضخم وتباطؤ الاقتصاد؟ هل الاقتصاد الاستهلاكي الأمريكي يعاني من تباطؤ قصير الأجل أم أن المخاطر النظامية تتوسع؟ هل النفط واليابان يعيدان خلق توقعات تضخم عامة بل وحتى ركود تضخمي أمريكي، بالإضافة إلى مخاطر السيولة؟ أولاً، محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ما مدى التشدد في يوليو؟ ما هي النقاط الرئيسية للتشدد؟ هل تم تفسير مخاطر التوظيف؟ هل تم توقع مخاطر تباطؤ الاقتصاد مسبقاً؟ هذا الأسبوع لا توجد خطابات ثابتة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وولش أيضاً لا يملك جدول خطابات، وهذا يعني أن السوق لا يمكنه الحصول على ردود فورية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بناءً على بيانات الأسبوع الماضي.

ملخص وتحليل آخر التطورات بين الولايات المتحدة وإيران في 21 أغسطس: 1. الولايات المتحدة تعلن عن جولة جديدة من العقوبات الأسبوع المقبل ضد حزب الله اللبناني وشبكة التمويل المرتبطة بالحرس الثوري الإيراني وفيلق القدس، مع ملاحظة أن هذه العقوبات تكمل العقوبات المفروضة على إيران، مما يدل بوضوح على محاولة الولايات المتحدة فرض عقوبات اقتصادية شاملة على جميع القوى الإيرانية في الشرق الأوسط. 2. استهدفت قوات الحوثي مرة أخرى منشآت الطاقة السعودية، مما يُعتبر تصعيدًا لمخاطر التوتر الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران. 3. تُظهر بيانات Kpler الأخيرة أنه يوم الخميس، عبر 7 سفن بضائع فقط يمكن تتبعها مضيق هرمز، بانخفاض إلى النصف مقارنة بـ 14 سفينة يوم الأربعاء، منها 4 دخلت الخليج الفارسي و3 خرجت، دون وجود سفن VLCC الكبيرة. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗؟ 4. رئيس البرلمان الإيراني كاليباف يرد رسميًا على الحصار الاقتصادي الأمريكي، معززًا التكامل الاقتصادي بين إيران والعراق وتقليل الاعتماد على الدولار، مما يعكس عزيمة إيران على المواجهة الاقتصادية. 5. رئيس الأركان العامة للقوات المسلحة الإيرانية يعلن أن الجيش الإيراني مستعد للتعامل مع العقوبات الأمريكية على الصعيدين البحري والبري والجوي وكذلك في المجال السيبراني، مما يعني أن الجيش النظامي الإيراني إلى جانب الحرس الثوري يظهر موقفًا عسكريًا صارمًا ويرد على العقوبات الاقتصادية بالتهديد العسكري. 6. الرئيس الإيراني يقول إنه نظرًا للمكانة القوية الحالية لإيران، يجب إنهاء الحرب. أرى أن هذه العبارة تمثل تمهيدًا سياسيًا من الرئيس الإيراني لإنهاء الحرب. إذا نظرنا إلى ما سبق، فقد أكد الرئيس الإيراني أن الاتفاق السابق مع الولايات المتحدة لم يكن سوى صورة رمزية → وأكد أن إيران قد حققت النصر → وأكد أن إيران الآن في موقع القوة والكرامة → واقترح أنه يجب إنهاء الحرب، وهذه سلسلة سياسية كاملة.

بما أن البيانات قد أكدت مؤقتًا ارتفاع سعر #Bitcoin، فإلى أين نعود للنظر في السوق؟ بعد اختراق السعر لـ 74,200، لا يزال الزخم قويًا، واستمرار تدفق الأموال الصافي من ETF بالأمس كسر أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر، لذا يجب أن يستمر فتح مساحة التخيل للأعلى. 74,200 هو المقاومة الأولى لفيبوناتشي من منطقة القاع للارتداد، والارتداد إلى هذا المستوى يعتبر ارتدادًا ضعيفًا، وحوالي 84,000 يعتبر إكمال ارتداد عادي، وحوالي 92,000 يعتبر ارتدادًا قويًا. بناءً على هذا المنطق، وبالاقتران مع البيانات الحالية التي تظهر قوة كافية، النقطة الحاسمة التالية هي مراقبة حالة حوالي 84,000، وخاصة التركيز على ما إذا كان هذا الارتداد يمكن أن يخترق القمة السابقة على الإطار الزمني اليومي عند حوالي 82,600، فهل يمكنه تحقيق قمة جديدة؟ هذا يشير إلى منطق تقييم مختلف لاحقًا: أ) إذا ارتد وحقق قمة جديدة، وبلغ 84,000 لإكمال ارتداد عادي، فإن BTC قد أكمل بشكل فعال بناء القاع، وخرج من منطقة الضعف، واحتمالية العودة للهبوط إلى 58,000-60,000 منخفضة، ومن المرجح أن يكون بناء القاع قد اكتمل، وبعد التراجع التالي، ستكون فرصة انطلاق الاتجاه الجديد. ب) إذا لم يحقق الارتداد قمة جديدة، وتوقف عند نطاق 80,000-82,000، فيجب الحذر من احتمال أن يكون التراجع التالي لكسر قاع جديد، وبالرجوع إلى حركة الإطار الزمني اليومي السابقة، يجب التحقق بحذر مما إذا كان سيتم كسر قاع جديد، وما إذا كان بناء القاع قد اكتمل، وما إذا كان الاتجاه الجديد سينطلق يعتمد على ما إذا كان يمكن بناء القاع بفعالية. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗؟ بصراحة، من منظور كلي ومن منظور أسواق المخاطر ممثلة بسوق الأسهم الأمريكية، $B

بالأمس تحدثنا عن أن #Bitcoin بالإضافة إلى التركيز على الجوانب الكلية والفوائد التي تجلبها السياسات، يجب أن ينصب التركيز في الارتفاع القادم على البيانات، وخاصةً على ETF الخاص بـ BTC ورأس المال السائد في سوق التشفير. في 20 أغسطس، كان صافي تدفق ETF لـ BTC 606.3 مليون، وهو أعلى من 517 مليون في 19 أغسطس، حيث تجاوز صافي التدفق ETF اليومي السابق، مما سجل أعلى رقم خلال ثلاثة أشهر، ومن الواضح أن معنويات الشراء لا تزال حارة. بيانات سوق التشفير في 20 أغسطس: 1. لا يزال ارتفاع القيمة السوقية يتركز في #BTC و#ETH، مع زيادة الحصة، بينما تقلصت حصة العملات البديلة، ولم تنتشر معنويات السوق المتفائلة بشكل أوسع، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف السرد حول العملات البديلة. 2. حجم التداول ثابت مقارنة بالأمس، يتركز في $BTC وETH، مع استمرار نشاط التداول. 3. صافي تدفق رأس المال الإجمالي 700 مليون، منها صافي تدفق USDC 632 مليون، وصافي تدفق USDT 54 مليون، مقارنة بالأمس، يتركز صافي التدفق في رأس المال السائد، وهذا أمر جيد. ملخص بيانات اليوم: بناءً على بيانات ETF وسوق التشفير، لا يمكن اعتبار الاتجاه الحالي مجرد تعويض بسيط للمراكز القصيرة، على الرغم من أن البيئة الكلية غير مواتية وعدم اليقين السياسي لا يزال مرتفعًا، إلا أن معنويات السوق لا تزال مستعدة للدفع مقابل ذلك، وهذا مهم جدًا. الآن ننتظر بيانات ETF التي ستصدر غدًا، إذا استمر صافي التدفق بين 300 إلى 500 مليون، واستمر حجم التداول وصافي تدفق رأس المال في سوق التشفير، فهذا يعني أن البيانات تؤكد السعر بشكل أكبر، وسيصبح ذلك الدافع الرئيسي لاستقرار السعر على المدى القصير. من جانب بيانات التشفير، الدافع الرئيسي يأتي من رأس المال الأمريكي.